我国商业银行资本工具创新的路径选择.pdfVIP

E司~in!iiil理 31. 《财经科学) 2014/9 总318期 我国商业银行资本王具创新的路径选择 尹继志 [内容摘要]根据{巴塞尔协议ill 精神，中国银监会发布了《商业银行资本管理办 法机从数量和质量方面大幅度提高了银行资本监管要求，使我国银行业在中长期面临 持续的资本补充压力。近年来，国际银行业尝试发行了一些新型资本工具，为银行增 加资本金探索了新的渠道，其发行经验可供借鉴。我国银行业应依据银监会确定的新 型资本工具合格标准，以发行减记型资本工具和特股型资本工具为主，探索 新型资本工具多渠道发行方式，逐步建立新型资本工具发行体系。 [关键词]商业银行;资本充足率;新型资本工具 一、《巴塞尔协议皿》框架下我国银行业资本金补充压力 1988 年巴塞尔委员会 (BCBS) 颁布的《巴塞尔协议 I} 对商业银行资本充足 率规定了三方面的内容:资本的构成、风险加权资产的计算和资本充足率的最低要 求。《巳塞尔协议I} 规定银行资本充足率不得低于 8% ，其中一级资本充足率不 得低于4%0 2刷年BCBS 发布的《巴塞尔协议ID 维持了资本充足率 8% 的最低 标准。但2008 年的全球金融危机表明，按照8%最低要求计提的银行资本不能覆盖 危机期间银行遭受的资产损失。 2ω年9 月，二十国集团领导人(G:却)匹兹堡峰会提出，必须对巳塞尔协议 进行全面修订。 BCBS 根据G却峰会要求启动了巴塞尔协议的修订工作，却10 年 12 月， BCBS 发布了《巴塞尔协议田》正式文本。《巴塞尔协议皿》根据此次金融危机 中银行业暴露出的问题，重新校准了资本充足率的标准，提出了多层次资本监管要 求，以期提高商业银行吸收损失的能力，增强银行体系的稳定性。[IJ 商业银行不同 层次资本充足率监管要求如表 1 所示。 为了响应 BCBS 提出的银行资本监管新要求，却12 年6 月 7 日，中国银监会颁 布了《商业银行资本管理办法(试行))(以下简称《资本管理办法})o 资本管理 办法》根据《巴塞尔协议皿》的标准，要求国内商业银行核心一级资本充足率不低 作者简介:尹继志(1 959-一)，男，河北金融学院金融系(保定，071051) ，教授。研究方向:金融监管与货币政策。 .32.回归哩 《财经科学》囚14/9 总318期 于5% ，一级资本充足率不低于6% ，总资本充足率不低于 8%0 (资本管理办法》 提出商业银行应在最低资本要求的基础上计提储备资本，比率为 2.5% ，由核心一 级资本满足，以提高商业银行的损失吸收能力。商业银行还应计提逆周期资本，比 率为0-2.5% ，由核心一级资本满足，旨在缓解银行资产受损后导致信贷过度波 动，对经济体系造成破坏性影响。为了增强大型银行损失吸收能力，更好地防范系 统性风险。对系统重要性银行提出附加资本要求，比率为 1% ，由核心一级资本满 足。杠杆率为4% ，由一级资本满足。[2] 我国商业银行不同层次资本充足率最低要 求如表2 所示。 表 1 《巴塞尔协议m 对商业银行资本充足率的监管要求 项目 核心一级资本 一级资本 总资本 (1)最低要求 4.5% 6% 8% (2) 储备超额资本要求 2.5% (3) 正常时期资本要求 7% 8.5% 10.5% (4) 逆周期超额资本要求 。 -2.5% (5) 非常时期资本要求