Defaultable Game Options in a Hazard Process Model 外文参考文献.docVIP

下载本文档

5
0
约7.75万字
约 34页
2017-05-10 发布于上海
举报
版权申诉

Defaultable Game Options in a Hazard Process Model 外文参考文献.doc

1、本文档共34页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

Defaultable Game Options in a Hazard Process Model 外文参考文献

HindawiPublishingCorporation JournalofAppliedMathematicsandStochasticAnalysis Volume2009,ArticleID695798,33pages doi:10.1155/2009/695798 ResearchArticle Defaultable GameOptionsin aHazardProcessModel Tomasz R. Bielecki, Ste′phane Cre′pey, 1 2 Monique Jeanblanc,2,3 andMarekRutkowski4,5 1Department ofAppliedMathematics, IllinoisInstituteofTechnology,Chicago,IL60616,USA 2D′epartement deMath′ematiques, Universit′ed’E′vryVald’Essonne, 91025E′vryCedex,France 3EuroplaceInstituteofFinance,PalaisBrongniart-28 PlacedelaBourse,75002Paris,France 4SchoolofMathematics andStatistics,University ofNewSouthWales,Sydney,NSW2052,Australia 5FacultyofMathematics andInformation Science,WarsawUniversity ofTechnology, 00-661Warszawa,Poland Correspondence shouldbeaddressedtoTomaszR.Bielecki,bielecki@ Received22October2008;Accepted 4April2009 Recommended bySalah-Eldin Mohammed The valuation and hedging of defaultable game options is studied in a hazard process model of credit risk. A convenient pricing formula with respect to a reference ?lteration is derived. A connectionofarbitragepriceswithasuitablenotionofhedgingisobtained.Themainresultshows thatthearbitrage pricesaretheminimal superhedging priceswithsigmamartingale costundera riskneutralmeasure. Copyright q2009TomaszR.Bieleckietal. This is an open access article distributed under the Creative Commons Attribution License, which permits unrestricted use, distribution, and reproduction inanymedium,providedtheoriginalworkisproperlycited. 1.Introduction Thegoalofthisworkistoanalyzevaluationandhedgingofdefaultablecontractswithgame optionfeatureswithinahazardprocessmodelofcreditrisk.Ourmotivationforconsidering Americanorgameclausestogetherwithdefaultablefeaturesofanoptionisnotthatmuch aquestforgenerality,butratherthefactthatthecombinationofearlyexercisefeaturesand defaultabilityisanintrinsicfeatureofsomeactivelytradedassets.Itsu?cestomentionhere theimportantclassofconvertiblebonds,whichwerestudiedby,amon