万科现金流管理技巧(2014稿)浅析.pptVIP

项目公司的最佳收购方案 最佳运作模式 [最佳方案]：兼并模式 先由收购方（具有开发资质）成立一家具有开发资质的子公司，再由该子公司以吸收合并方式兼并项目公司，项目随项目公司而转移。 万科资金管理模式 一、集权型管理机构 万科在董事会下设立审计委员会、投资与决策委员会，在集团总部设立财务部、战略与投资部、资金中心。 分工明确，统一管理集团融资、现金和投资业务。 资金调拨机制，完全反映一种集权。 万科资金管理模式 二、携手金蝶共建资金管理系统 资金结算中心系统 房地产成本管理系统之资金管理模块 万科资金管理模式 三、三维资金管理模式 1.领先的多元化融资管理 之一：融资啄食顺序： 内部融资——发行债券——发行股票 2004年：（1）发行可转换公司债券 （2）与国际房地产投资银行（HI）合作，探索“双重结构项目贷款”融资创新模式 （3）与新加坡政府产业投资基金合作。 万科资金管理模式 2.内部银行式的现金管理 模式：现金计划+现金流动管理 万科对一线公司实行严格的资金管理，资金管理中心通过定期编制年度资金计划和3个月的滚动资金计划加强资金管理的计划性。 万科资金管理模式 3.有效的稳健性投资管理 资金实行专户储存、专款专用；