第5讲案例,借壳上市.docVIP

案例分析：大港油田、南开戈德的买壳上市 一、大港油田买壳爱使股份 大港油田简介 大港油田是一家隶属于中国石油天然气总公司的特大型石油天然气勘探开发联合企业，下有三家关联企业，即天津练达集团有限公司(简称练达集团)、天津大港油田重油公司(简称重油公司)和天津大港油田港联石油产业股份有限公司(简称港联股份)。大港油田巳具备了买壳上市的条件： 1．大港油田的资产中有一定规模的存量优质资产，盈利能力较强，产品有一定的竞争力和知名度。1997年实现主业销售收入72．8亿元，上交税费763亿元，多种经营实现销售收入19．42亿元，利税2．06亿元，在全国最大500家工业企业中列第59位。 2．有能力筹集现金来买壳。 大港油田买壳的购股成本需要现金1．6亿元。 为什么选择爱使股份 1．爱使股份是一家经营业务较杂的工业类的、较早在上证所上市的公司，选择爱使股份可以利用它进驻上海，有利于大港油田今后的发展。 2．爱使股份是我国股市少有的三无概念股之一。总股本为12130．56万股．买壳上市后变现能力强。 3．爱使股份的股权结构较为分散，大股东持股比例低。该公司1997午午报显示前十大股东中只有第一大股东延中实业(现改名为方正科技)持股4．81％．其余都在1％以下，客易控股。 4．爱使股份近期业绩不佳．是可以买壳的