大企业从外部获取技术创新源的两种方式之比较.doc

大企业从外部获取技术创新源的两种方式之比较 ——技术购买和公司风险投资 刘建香 (华东理工大学商学院 上海 200237) 摘要：在知识经济时代，科技进步日新月异，企业通过自主开发已远远不能适应知识经济社会科技发展的速度，为此许多企业试图从外部获取技术创新源。技术购买和公司风险投资就是其中的两种方式。通过建立需求技术的大企业与提供技术的技术方之间的不完美信息动态博弈模型，对两种方式下双方的策略选择进行研究。得出结论：大企业出于获取外部技术创新源的目的而进行风险投资，一定程度上消除了技术购买过程中由于与技术方之间的信息不对称而产生的逆向选择。 关键词：公司风险投资，不完美信息，动态博弈 引言 20世纪90年代以来，知识的更新和传播以及科技创新的速度前所未有，市场竞争更加激烈，不断地进行技术创新已经成为企业生存的关键。各大企业为了控制影响他们主业的技术，不再着迷于把大量的资金投入于也许根本不会有什么结果的研发部门，他们将视线投向更为宽泛的外部创新，通过某种方式将外部创新纳入公司主业，从而使公司始终立于不败之地[1]。其中技术购买就是大企业从外部获取技术创新源的一种方式，它是指企业通过市场购入所需技术（如专利、RD成果、设计图纸等）[2]。而被视为公司内部RD的外部延伸或补充的公司风险投资，为大企业从外部获取技术创新源提供了新的思路[3、4]。公司风险投资是指由非金融类企业出于战略目的而投入到创业企业中的一种权益资本[5]。一般而言，大企业进行风险投资具有财务收益和战略导向的动机。财务收益是较低层次的动机，其目的是为了获取高额的利润回报；而战略导向则是大企业进行风险投资最重要的原因，大企业通过对新技术和应用窗口的风险投资，可以帮助大企业获取有发展前途的技术，从而在技术和市场的更迭中始终取得竞争优势[6、7]。本文通过建立大企业和技术方之间的博弈模型，对技术购买和公司风险投资两种方式下双方的行为策略进行研究。 1 技术购买方式下大企业与技术方之间的不完美信息动态博弈 博弈模型的建立 在技术购买方式中，博弈的双方分别为提供技术的技术方（以下称“技术方”）与有技术需求的大企业（以下称“大企业”）。在这种方式下，双方的行为可以抽象为这样一个博弈问题：先是自然决定技术方拥有高价值型(=)还是低价值型(=)的技术；第二阶段是技术方根据自己拥有技术的类型决定是否转让该技术，若转让，转让价格为P；最后大企业决定是否购买该技术。为简单起见，假设大企业不能讨价还价，即要么接受价格P，要么不购买。 假定在这个动态博弈中，大企业作为博弈方对第一阶段中自然的选择不了解，即他不知道技术方拥有技术的类型，只知道两种类型出现的概率分别为(=)=，(=)=1-（其中0＜＜1＝。即大企业具有不完美信息，这是一个不完美信息的动态博弈。 假设如果大企业选择购买技术，则在购买技术后，大企业利用企业内部资源来实现技术成果的转化，转化成功的概率为(0,1)，转化成功后的收益为。 当技术为高价值型时，大企业购买技术后获得收益，其支付为-，技术方的支付为；在大企业没有购买技术的情况下，大企业的收益为0，支付为0，技术方的支付为，对此可理解为技术方对自己所拥有的新技术价值的评价。 当技术为低价值型时，大企业购买技术后不能从中获得收益，其支付为-，技术方的支付为；在大企业没有购买技术专利的情况下，双方的支付都为0。 技术购买方式下，大企业和技术方博弈的扩展式表述如图1所示： (,-) (,0) (,-) (0,0) 图1 技术购买方式下双方博弈的扩展式表述 1.2博弈模型的分析 在技术购买活动中，技术转让的客体（技术）是无形资产，其直观性、可检验性均缺乏明晰度[9]，在不完美信息的条件下，大企业选择购买还是不购买，依赖于大企业对技术方拥有技术类型的判断。在概率分布(=)=，(=)=1-的情况下，大企业选择购买的期望收益为 =(-)+(1-)(-)=-；选择不购买的期望收益为=(0)+(1-)(0)=0 因此，在＞，即＜时，大企业将会选择购买该技术。 而对于技术方而言，如果其拥有技术的类型为高价值型，则当＞时，转让自己的技术为其最优策略，当＜时，不转让为其最优策略；若技术的类型为低价值型，则当＞0时，转让便为其最优策略选择。 结论1：在不完美信息条件下，当＜时，大企业将会进行技术购买。在大企业选择购买技术专利的前提下（即＜时），对于技术方而言：（1）如果满足＞，不论高价值型还是低价值型，技术方都会选择转让技术，即技术交易在＜＜的条件下发生；（2）如果＜，拥有高价值型技术专利的技术方不会转让其技术，大企业只能购买到低价值型的技术专利，从而产生了逆向选择。 2 公司风险投资方式下大企业与技术方之间的不完美信息动