职工持股计划在我国现阶段的应用.docVIP

目录 引 言 1 1 职工持股计划（ESOP）的概述 1 1.1职工持股计划的定义 1 1.2职工持股计划的基本内容和特征 2 2 职工持股计划在我国现阶段的实践 3 2.1实施职工持股计划的基本原则及特征 3 2.2我国职工持股计划实践的现状 3 2.2.1职工持股在股份(上市)公司中的实践现状 3 2.2.2非流通的职工持股的现状 4 3 职工持股计划在我国现阶段实施中存在的问题 5 3.1强制化和平均化问题 5 3.2福利化和短期行为问题 6 3.3比例和范围把握不当问题 6 3.4资金来源存在风险 7 3.5投资收益的不稳定性 7 4 对我国实施职工持股计划问题的策略 8 4.1对制定职工持股计划政策的意见和建议 8 4.2制订相应的职工持股计划配套的政策法规 9 4.3加强和完善我国的职工持股计划 10 结束语 12 参考文献 13 引 言 职工持股计划（Employee Stock Ownership Plan，简称ESOP）起源于上世纪五十年代的美国，它是一种使职工投资于雇主企业而获得长远受益的职工受益计划，或者说它是一种使职工成为本企业的股票所有者的职工受益机制。由于其所具有的特殊的制度优势，使得这种职工持股模式在过去的半个世纪的时间里，在全世界范围内迅速普及开来。截止到2000年，欧洲、亚洲、拉美和非洲已经有超过50个国家在推行职工持股制度，大部分国家都取得了较好的效果，其中尤其以美国、日本和西欧的职工持股计划开展得最为成功，其理论基础和制度设计都相对比较成熟和完善。 职工持股计划作为一种现代企业制度的创新，有着其时代的客观要求和旺盛的生命力。职工持股计划之所以能够在全世界众多国家推行，主要原因在于其所具有的积极意义。概括而言就是以下几点： (1)改善公司治理结构，缓和委托——代理矛盾。 (2)提高职工参与经营的意识，增强企业凝聚力和提高工作效率。 (3)调整劳资关系，缩小社会贫富差距。 (4)降低失业率。 (5)通过职工持股计划，使参与生产过程中的劳动力要素资本化。 1 职工持股计划（ESOP）的概述 1.1职工持股计划的定义 职工持股计划（Employee Stock Ownership Plan，简称ESOP），又称职工持股制度、职工股份制、职工股份所有制等，其含义十分广泛，同时由于各国的经济环境、法律环境和人文环境等方面的不同，以及运用该制度的目的与意义方面上的区别，使得这种职工持股制度没有一个统一的概念。按照美国职工持股协会（The ESOP Association）的定义，职工持股计划是一种使职工投资于雇主企业而获得长远受益的职工受益计划，这个定义的要点在于： （1）强调职工持有的股权是依据一定的法律法规和程序取得的，有法可依，有据可循。 （2）某种方式的出资意味着职工不仅可以运用现金或贷款等金融方式获得股权，而且还能通过劳动力产权的界定和科学及管理技术、专利技术等非物资投入获得股权。 （3）将职工持股管理机构宽泛的定义为“专门机构”的用意在于，在现有法律法规的框架内，职工持股管理机构的形式有很多，随着我国相关法律法规的建立和完善，职工持股管理机构必将会有一个统一的界定和说明，而“具有独立法人资格”应当是其必备的条件之一。 （4）强调职工持股必须遵循长期持有、集中管理的基本原则，否则会导致职工持股的基本效用失效并影响职工参与企业经营管理、完善公司治理结构的目标的实现。 （5）强调持股职工享有的是有限的自益权和共益权，这种有限性体现在职工所持股份的获取资格、持股时间、股票流通性等方面，与普通股的“同股同权”是有区别的。 1.2职工持股计划的基本内容和特征 一、职工持股计划的基本内容 （1）设立职工持股信托基金或职工持股会。（2）设置悬置账户。（3）职工的广泛参与。（4）获得股权的时间限制。（5）投票权利的限制。（6）参与各方收益限制。（7）多样化投资选择。（8）职工股份的价值评估。（9）信托人的资格和标准。（10）股票回购规定。（11）税收优惠。（12）公司补助。 二、职工持股计划（制度）的主要特征： （1）持股人或认购者必须是本企业工作的职工； （2）职工所认购的本企业的股份不能转让、不能交易、不能继承； （3）职工持股股份可通过以下四种方式形成：一是职工现金认购方式认购企业股份；二是职工透过职工持股专项贷款资金贷款认购本企业股份；三是企业将历年累计的公益金转为职工股份划转给职工；四是奖励红股形成职工持股。 （4）职工持股计划参与人以二次利润分配参与公司利润分享计划。即以工会或职代会社团法人名义享受公司利润分配，再由专职机构（职工持股管理委员会）再按职工个人持股数额进行二次利润分配。 2 职工持股计划在我国现阶段的实践 2.1实