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短期理财存时差陷阱 最高可被腰斩 2012-09-05 　　客户买到了一款到期收益率高达4.5%的1个月期，应该很开心的事情。但很多客户可能并未注意到，因“时差”原因，这4.5%的收益率可能是“注水”了的，而长短不一的“资金募集期”和“清算期”则是收益率注水的元凶。 　　比如，有一款产品9月5日是收益起始日，9月1日开始募集资金，由于要“抢额度”，客户可能会在9月1日就把钱打进，而9月1日到5日的5天内，利率一般按照活期存款利息或者不计息，这样就摊薄了名义上的“预期收益率”。 　　而对于部分募集期等于甚至超过投资期的产品，其摊薄后的年化收益率，只能相当于名义上的年化收益率的一半左右。 　　收益率从4.5%摊薄至3.8% 　　以南京银行 近日到期的名为“珠联璧合（1202期20）”的35天人民币理财产品为例。产品兑付公告显示，该产品到期年化收益率按普通客户、高端客户、机构客户分别为4.5%、4.6%和4.6%。 　　通过比较可以看出，4.5%的收益率在同类产品中属于比较高的，是一款相当优质的理财产品。但实际上，考虑到该产品从7月11日至7月17日的募集期，客户的实际收益率可能会遭到“摊薄”。 　　“这种产品客户认购是要抢额度的，即先到先得，如果认购晚了就可能买不到。”一位理财专员告诉《每日经济新闻》记者。 　　假设募集期存放在银行的资金不计息，客户甲在7月11日就开始打款，35天期