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融资租赁对中小企业发展的探讨 　　摘 要：自08年金融危机以来，世界各国的经济形势并未真正走出阴霾，而是进入到一个较长的低速发展时期。在此环境下，我国中小企业的发展面临的问题更甚，尤其是资金需求受限问题。融资租赁作为金融体系的重要组成部分，既融资又融物，如能充分发挥其作用，对于中小企业的融资是个很好的解决途径。尽管融资租赁目前在我国起步较晚，但在发达国家的经济发展中已凸显出巨大的能量，随着中国经济市场的逐步完善，在我国的形势也将不可小觑。本文主要讲述融资租赁在中小企业发展中起到的积极作用 关键字：融资租赁；中小企业；融资 1 融资租赁在我国发展 融资租赁最早出现于二十世纪五十年代的美国，作为现代服务业领域的新兴产业，凭借其集融资融物于一体的独特优势，使其成为在英美等发达国家的第二大融资方式，仅次于银行信贷 [1]。融资租赁在我国相对来说起步较晚，二十世纪八十年代初才出现第一家融资租赁公司。它以中外合资企业的形式成立，其目的是引进外资。在发展之初由于我国法律、税收、监管、财会等各项制度不健全，风险意识不足，其发展曾一度出现停滞。近年来，随着国家和地方出台了一系列支持融资租赁发展的政策，行业发展环境进一步改善，行业整体发展态势逐渐向好。融资租赁业务的深度和广度在不断的加深和拓宽中，融资租赁企业的数量也迅猛增长。截至2014年底，融资租赁企业管理信息系统数据显示，在我国登记在册的融资租赁公司共2045家，比2013年底数据增长959家，增长幅度达88.3%。全国融资租赁合同总额约3.2万亿元人民币，比2013年底增加了近1.1万亿元，增长幅度达52.4%[2]。可见近年来融资租赁行业在我国已呈现出飞速发展的态势 目前市场上开设融资租赁公司有两种途径，一种是由银监会批准的金融租赁公司，即以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。因此很多大中型银行设立了自己的融资租赁子公司，这种融资租赁公司资金充足且成本较低，既能拓展银行的业务又能共享银行的客户，如工银租赁、渤海租赁等。另一种是由商务部批准的融资租赁公司，即外商或内资企业设立的融资租赁公司。包括作为第三方的融资租赁公司和厂商开办的融资租赁公司。尽管方式不同但这些融资租赁公司均具备自己的优势，在经济业务中各施所长 2 融资租赁的含义及交易形式 融资租赁是指由承租人指定出卖人及租赁物，出租人按承租人的要求购买，并与其签订融资租赁合同，出租给承租人使用，承租人分期支付租金。租赁期内出租人享有租赁物所有权，承租人享有用益物权。租赁期满后，交易双方按合同约定处置租赁物，承租人可以选择续租、留购或返还租赁物。融资租赁涉及三方当事人，承租人、出租人和设备出卖人；两个合同，买卖合同和融资租赁合同 目前在我国市场上最常见的主要是直接融资租赁和售后回租。直接融资租赁结构相对简单，发展较为成熟，这种租赁也是常用的厂商租赁模式。售后回租，是指承租人将自己的有形动产出售给从事融资租赁业务的企业后再将其租回的业务活动，是一种灵活便捷的资产融资创新形式。但在财政部、国家税务总局财税[2013]37号文之后，给融资租赁公司一向倚重的售后回租业务带来极大打击。由于对销售额概念界定的争议，导致融资租赁公司税负严重增加甚至直接造成企业亏损，使有形动产的售后回租业务无法再继续进行下去 在财税〔2013〕106号文对融资性售后回租业务中的销售额重新界定后，解决了融资租赁企业税负上的后顾之忧，才使该业务又重新焕发生机。售后回租业务使设备制造企业或资产所有人即承租人在保留资产使用权的前提下获得所需的资金，同时又为出租人提供有利可图的投资机会，是一个典型的双赢局面，备受市场各方推崇 近年来，项目租赁也逐渐发展起来，它是租赁发展到一定阶段的必然产物。承租人是以项目本身的资产和收益作为一种担保，出租人对承租人项目以外的资产和收益没有追索权。目前很多项目租赁都能享受国家的政策性支持，因此也越来越受到市场各方的关注 3 国内市场的融资渠道 我国中小企业最为迫切的需求仍然是资金需求。为了营造中小企业良好的成长环境和发展空间，必须对现有金融体制进行变革，借鉴发达国家各种融资方式的演变历程，结合我国现有经济市场及法律法规情况，建立满足符合我国中小企业融资渠道的相关体系，从源头上解决中小企业融资困境 在当前的市场经济中，企业通过内部和外部两种途径来满足对资金的需求。企业可以通过自身的累积获得发展资金。公司法规定企业都要根据一定的比例提取盈余公积金，用于自身的发展或弥补亏损。但我国的中小企业基本处于处在发展扩张的状态，仅靠内部的留存收益远不能支持其进一步发展，所以大部分资金还是要靠外部筹集取得。通过在资本市场上发行股票和债券直接获取资金，或是通过金融机构的借贷关系间接获取资金 我国的资本市场发