商业化演进下微型金融机构使命漂移影响因素实证分析.pdf

商业化演进下微型金融机构 使命漂移影响因素实证分析 熊 芳 [摘要]部分微型金融机构(MFIs)发生使命漂移引发 了对商业化演进下MFIs发生普遍使命漂移的强烈担忧。 本文通过百分位法对MFIs是否发生使命漂移进行明确界定，并利用94个国家1654家MFIs2006—2014年间的 7113个样本数据对使命漂移影响因素展开实证分析。探索性检验发现：商业化演进下，未发生使命漂移的 MFIs具有单位客户成本更低、每员工服务贷款客户数量更多、实际收益率更高等主要特征。Logit回归结果表 明：提高经营 自足率将增加使命漂移发生概率，降低单位客户成本、增加每员工服务贷款客户数量、适当提高利 率将降低使命漂移发生概率。以上结果表明，改善成本和效率可以抑制商业化演进下MFIs发生使命漂移的概 率。 [关键词]微型金融机构；使命漂移；商业化演进；经营 自足率；社会扶贫 中图分类号：F830．39 文献标识码 ：A 文章编号：1004—3926(2017)02—0152—06 基金项 目：国家社会科学项 目“贫困民族地区农村微型金融与社会资本 良性互动的机制创新研究”(14BMZ074)、中央 高校基本科研业务费专项资金项 目(CSZ14002)阶段性成果。 作者简介：熊芳，中南民族大学中科院国家民委农业信息技术研究与开发联合实验室副教授 ，博士。湖北 武汉 430074 引言 会扶贫”是 MFIs的初始使命 (~unus，2OO6) 。 “使命漂移”(missiondrift)是指微型金融机构 然而，20世纪90年代初，随着商业化浪潮渐次展 开，部分MFIs开始着重强化 “可持续发展”的重要 (microfinaneeinstitutions，MFIs，)放弃那些需求小额 贷款的贫困群体转而向相对富裕的客户提供更大 性，呈现出偏离贫困群体的使命漂移倾 向。1992 额度贷款的现象(Rhyne，1998)¨ 与追求利润的 年，玻利维亚一家非政府MFI，PRODEM转变成股 传统银行不同，MFIs以 “社会扶贫”为使命。实践 份制商业银行首次揭示了MFIs存在使命漂移的 风险(Rhyne，1998)J。此后，有关 MFIs使命漂移 证明，早期的MFIs很好地遵循了这一使命。然 的案例陆续涌现(CGAP，1999 ；ChristenCook， 而，随着商业化浪潮的渐次展开，部分MFIs开始 2001 ；Coleman，2006 )。印度的SKS公司以及 着重强化 “可持续发展”的重要性，不断将商业银 墨西哥的Compartamos公司是最近两个较为极端 行的经营理念运用于微型金融领域，逐渐增大对 的例子，这两家公司因过度追求利润而发生严重 “相对富裕群体”服务的比例，呈现出较强的 “使命 的使 命 漂 移 (Lutzenkirehen ＆ Weistroffer， 漂移”趋势。’由此引发理论界和实务界的强烈担 2012) 。 忧：在商业化背景下，MFIs是否会发生普遍的使命 不断暴露出来的使命漂移案例对整个微型金 漂移，以及如何抑制MFIs的使命漂移?本文利用 融行业产生负面影响：公众对 MFIs给出负面评 94个国家 1654家 MFIs2006—2014年问的71l3