银行创新资本工具国际经验及中国实践.pdfVIP

2013 柯 ……..逼缸疆最噩罢: 银行创新资本工具:国际经验及中国实践 谢婷1 ，钟伟2 (1.中国农业银行博士后科研工作站中国人民大学博士后科研流动站，北京 100005; 2. 北京师范大学金融研究中心，北京 100875 ) 摘 要:随着巴塞尔协议皿实施期限的日渐临近，全球银行业面临着巨大的资本补充压力，创新资本工具成 为诸多银行的选择。本文基于中国银行业创新资本工具的现状，在总结全球银行业发行新资本工具经验的基础上， 对中国银行业发行优先股和减记型次级债的途径进行情景模拟，并从商业银行的股东权益、财务表现、公司治理、 融资效率等方面分析了新型资本工具对中国银行业的持续影响。 关键词:商业银行;资本工具;优先股;次级资本债券;国际经验 中图分类号: F830.33 文献标识码:A 文章编号: 1007-9041-2013(11)-0047-05 行 n( 以下称新办法 )计算的数据，与历史数据 巴塞尔协议皿出台之前，为进一步提高资本充 不直接可比。新的计算口径更趋严格，例如，核心资 足率，中国的商业银行在加大利润留存以增强内生资 本增加了其他无形资产扣减项，新增操作风险资本要 本补充能力的同时，还通过非公开增发普通股、发行 求，对合格资本工具采用更严格定义，对信用风险权 次级债等方式拓宽资本补充渠道。自 2012 年 12 月中 重进行调整，取消市场风险计算门槛等，使得新计算 国银监会颁布《关于商业银行资本工具创新的指导意 的商业银行资本充足率水平总体下降了 0.6-0.8 个百 见}，中国商业银行转而积极推进各类新型资本工具 分点，大型商业银行平均下降0.3-0.5 个百分点(见 用以补充各级资本，从而优化资本结构，增强风险防 表 1 )。 范和自我发展能力，为新时期的经营转型提供坚实基 础和动力。 表 l 新旧办法下中国大型商业银行资本充足率水平对比 一、中国银行业创新资本工具的现状 单位:% 根据中国监管部门关于商业银行最低资本要求 2013年一季度 2012年底现行办法 指标 过渡期安排的规定，自 2013 年起，中国大型商业银 平均水 现行办 建行 交行 新办法 农行 中行