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投资债券要知道的六件事 （以下内容仅供参考，不构成投资推荐，投资需谨慎！） 多年来，债券是被很多人忽视掉了的投资工具，人们以前经常会听说和购买国债， 实际上除了国债，还可以投资企业债。当然，你需要搞明白债券包括企业债、可转债 和城投债。本文重点讲讲交易所债券投资的一些核心问题。 超日债违约、地方债逐渐积累的隐患，让人们开始关注债券这一投资品种。被机 构热衷的债券投资，你又了解多少?本文我们来讲讲进行债券投资，你必须知道的六件 事。 1、债券适合什么样的投资人? 家庭分成几个时间段，比如形成期、成长期、成熟期、衰老期，每个期限主攻的 投资品种不同，但债券几乎适合每个阶段投资。它风险相对可控，收益比较固定，可 以被用来当成资产配置中的“压舱石”。比如，你投资股票、偏股型基金，很难断定 你未来一段时间的收益。但投资债券后，你就能在确定的期限后，获得较固定的收益。 当然，这些是建立在你买了靠谱的债券，该只债券没有违约。 2、债券收益如何? 具体到国内，评级高一点的债券中，6%—7%票面利息的一大把。当然，债券并 不是单看票面利息收益，一只 100 元面值的债券，你也有机会在市场上以 9 0 多元或 更低价买入，如果你持有到期，可以享受的收益就包括了价格差，再加上票面利息了。 那么，年化收益率超过 7%也是轻松的事了。 债券的价格会在 100 元上下波动，波动剧烈时，可能达百分之十几。如果债券持 有到期，债券的到期收益率= 〔100 元+票面利率×100×(1-20%)〕/购入全价。这里 的 20%是针对个人投资者征收的利息税，企业投资者的这项债券投资利息税为 10% ， 所以，针对个人投资者降税的呼声很高。很多长期债券投资者，只关注买入时债券的 到期收益率，并不关注买入后债券价格的涨跌。债券这样买入即锁定收益，比起股票 买入后只有天知道的收益，靠谱得多。 3、超日违约，债券的风险将如何? 债券的风险主要集中在债券发行方是否违约。在超日债没有违约之前，中国的债 券市场应该是一段刚性兑付的历史，无论你买入什么样的债券，几乎和存款一样稳赚 不赔。自超日债违约后，债券市场或将迎来新的局面。 债券质地如何，主要考验发行方信用状况，所以，债券的信用评级至关重要。曾 经多位投资债券机构人士表示，他们进行债券投资时，基本不看第三方机构债券评级 此文仅作P2P 行业交流，请勿下载用作商业用途 机构的评分，主要依靠自己的团队对债券进行研究，形成评分体系，那更具参考价值。 第三方的信用风险评级，由于建立在刚性兑付的大环境下，债券评级会存在不客观的 情况。 在超日债违约后，正是债券的违约，才能让中国债券市场投资逐步成熟起来，形 成良性的投资市场，有利于债券风险评级体系的建构。评级机构对风险较高的债券会 给出谨慎的评级，拉开好坏债券的评级差距，更有利于投资者辨别债券基金的风险评 级。 4、债券可在证券账户交易购买 目前个人想方便地投资债券，最便捷的方式是通过证券账户买卖。通常大家只知 道证券账户就是买卖股票，其实不然，证券账户还可以买卖很多基金、国债逆回购和 债券。本文谈到的债券投资都是证券交易所债券，简单说就是在交易所交易，可以用 你的股票账户买卖的债券。 债券单位为“张”，1 张为 100 元，最低交易单位为 1 手，1 手=10 张，也就是 10 0 0 元，1000 元就是交易所债券的交易门槛。 5、如何购买债券? 你可以登陆股票账户后，点击债券一栏，出现整个在交易所交易的债券。除去 GC 打头的国债外，其他基本上是企业债、城投债和可转债为主。因为债券投资日内波动 非常小，所以购买债券的方法，最好是点击总手数，对债券的成交量做一个排名。这 样，你可以从中优选出成交量比较活跃的债券，毕竟投资的一个重要考虑是流动性的 问题，买了能卖掉很重要。 根据成交量的排名后，你就需要具体看每只债券的信息，需要着重关心这几点： 债券发行人、票面利率、发行年限、派息日期、信用评级、债券担保情况、回购条款 等。优选出企业良好、评级较高、票面利率比较不错的债券，再根据个人投资的期限， 购买具体债券。 交易所债券购买的方式和购买股票一样，输入债券代码、买入价和数量即可。交 易所债券的信息和交易代码，可以通过交易所网站的信息披露中债券信息栏目下查询， 或者在股票交易软件中