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P2P互联网金融服务平台的运作模式研究 　　摘 要：近年来，随着时代进步和文化水平的逐步提高，越来越多的人开始有“钱生钱”的理财意识，而银行的平稳的低年化收入已远远不能满足大多数人的需求，此时社会上应时的推出多种类的理财产品，其中包括：P2P和基金等，再加上互联网属性，在线理财意识已经深入百姓的生活，激励大家开始向高收益高风险的理财产品进行尝试。 　　而我希望，P2P可以进行互联网转型，线上线下同时经营运作，通过互联网平台实现交易信息对称。对于国家金融监管部门来说，提高发现问题的准确性和及时性，确保公民的财产安全；对于客户来说，客户可以通过平台数据披露，做最理性的分析进行最安全的投标选择，；对于P2P平台来说，不仅仅是督促自我，还可以放大平台优点，以最直接最快速的方式展现给客户。 　　接下来，我将对国内外P2P互联网金融服务平台的运作模式做全面的研究和分析。 　　关键词：P2P金融；服务；互联网；借贷 　　一、互联网P2P行业分析 　　网络借贷平台模式从国外引入中国，于2007年，国内首家P2P网络借贷平台在上海正式成立，许多互联网投资的投资者开始关注这一新的借贷方式――P2P。随之在短短几年的时间里，中国互联网P2P金融服务平台快速发展，已经具有相当清晰的规模。在2014年，国家也正式地表明鼓励互联网金融创新的态度，并在政策上对P2P网络借贷平台给予了大力支持。截止2015年底，网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人。较2014年分别增加405%和352%，网贷行业人气明显飙升。2014年网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人。 　　其次，所谓机遇，也由于国家对P2P的重视，于2016年国家出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》等多项监管政策，表明国家把控P2P的健康发展的同时也表示国家对P2P的认可；与此同时，有越来越多的金融界精英和互联网人才进入互联网P2P行业，为互联网P2P注入新鲜的力量。 　　所谓风险，则是由于中国目前还没有完善的征信系统，在运作环节上还有很大的问题。据2015全年统计，全国网贷平台将有896家出现严重问题，2015年是2014年问题平台的3.26倍。在2015年有大量网贷平台出现，造成平台之间出现非常激烈的竞争 。 　　因此，目前急需研究市场上的互联网P2P借贷运作模式，是否符合国情，是否符合互联网发展规律，是否应该做进一步的优化。 　　二、互联网P2P运作模式研究 　　首先，我们要知道P2P起源于国外的个人对个人借贷模式，国外P2P运作模式大致分为以下四类： 　　1.Lending Club模式 　　承担的工作是最多的，主要包括：平台需要为借款人信用评级，由平台制定利率，并利用已有的大规模社交网络作为服务手段。 　　2.Zopa模式 　　所做的工作主要包括：强制要求借款人按月还款，这样的手段降低了出借人的投资风险，保障了投资安全；但是过多压制了借款人的还款自由，提高了借款人的门槛。 　　3.Prosper模式 　　是典型的中介平台，借贷双方完全为自主交易，Prosper不进行干涉，投资者承担的风险更多。 　　4.Kiva 　　是非盈利的公益借贷平台，需要国家政府进行资金支持。 　　国内的互联网P2P借贷经过最近几年的发展，由刚开始的“水土不服”到现在独具中国特色化的运作模式，中国的P2P网络借贷已经有非常清晰的行业布局。有数据得出，行业中已有68家互联网P2P企业得到风投的资金注入，此外，国资国企入股的平台、上市公司分别为68家和48家，具有银行背景的平台为14家。 　　随着战略布局的逐步分化，中国的互联网P2P运作模式也已经出现细分：一部分只做平台，不介入交易，如拍拍贷，这类风险较小；而另一些则建立了资金池，如宜信、人人贷，介入了资金交易环节。另外，陆金所、有利网则把信贷资产证券化后，通过互联网对外销售。 　　接下来我将介绍国内P2P网络借贷的运作模式： 　　（1）P2P模式――信息中介模式 　　P2P中国化历程中，最开始是模仿国外P2P企业的运作模式，即个人对个人的借贷业务。中国的P2P在刚开始模仿国外P2P的Prosper公司。 　　信息中介P2P平台是中国最开始的P2P运作模式。但是中国的个人信用信息库不完善，导致P2P平台验证借款人的信息信息非常难，从而无法预测借款人逾期和坏帐的概率。所以，对于刚刚起的P2P来说，让市场接受很难。 　　（2）P2P模式――信息中介与信用中介混合模式 　　对于纯信息中介P2P模式水土不服问题，国内开始对P2P运作模式做的改变，P2P平台公司开始承担更多的责任，包括寻找优质的借款人、进行审核评价、参与调查和帮忙处置逾期、出现问题负责追偿、处置。有点类