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Management 经管空间 浅谈企业股权激励与避税关系 昆明理工大学津桥学院 彭姝羽 摘 要：合理避税严格来讲并不违法，随着税收征管稽查工作的不断完善，企业在避税行为上更要权衡风险与获益。在现代管理理论中 股权激励作为低成本管理约束手段之一，通过持股方式让企业管理者与股东利益捆在一起，从而降低和减少管理者因自身利益而损害 企业及股东利益的行为。本文研究发现，股权激励越大，企业实际有效税率越低，但考虑到税率本身的变化，股权激励与企业避税呈现 “U”型关系。因此，股权激励在提升企业避税倾向上具有可行性，但需要与其他股权所有者利益进行有效协同。 关键词：股权激励 企业避税 关系研究 中图分类号：F275.4 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2017)01(c)-108-02 从现代企业“两权分离”的经营模式上看，基于内部委托代理 1 股权激励与企业避税关系的研究现状 关系的企业所有者，可能会选择给予经营者最优的激励方式来抑 新的股权激励企业所得税处理办法的实施，使得股权激励与 制经营者的欺诈行为。股权激励作为一种降低代理成本的有效手 企业税收关系的研究成为关注焦点。如个人所得税与股权激励问 段，能够将管理者与股东的利益进行结合，形成相对的约束与激励 题，企业避税与股权激励问题等。作为一种薪酬方式，股权激励本 机制，来影响管理者做出与股东价值相关联的决策与判断。从避税 身是将股权作为薪酬形式之一，来实现对管理者的有效激励。但对 行为来看，多数企业为规避税负成本而操作非应税项目损益，来实 于企业避税形为，与纳税筹划相关的管理者更能够成为主动避税 现盈余管理。也有学者提出，股权激励作为以股份为薪酬方式的一 的驱动力，以降低企业财务报告中的有效税率。当然，对于管理者 种制度，必然会对企业的税负产生影响，同样也会影响企业的净收 薪酬的税后收益与企业避税的关系，往往通过多种绩效指标来进 益和股东利益，股权激励与企业避税之间的关系更为复杂。因此， 行衡量。如实际缴纳税额所占企业资金的比重等。从代理理论视角 从股权激励与企业避税的关系探讨作为研究主题，具有重要的现 上，股权激励有助于协同企业所有者与管理者之间的关系，有助于 实意义。 改进管理者对企业有效的避税行为，兼顾对股东意愿的考虑，化解 中发展科技力量，加强技术装备，从而生产出具有品质保障的优质 更好地解决企业在日常工作中遇到的形形色色地问题。企业想要 产品。如果科技创新缓慢，发展动力不足，企业在市场竞争中就会 成功，创造自己价值的因素有很多方面。政府政策的支持、企业的业 处于劣势。企业只有通过不断地创新，运用良好的技术保障，才能 务能力、企业的创新思路和市场经济的助力等都是必不可少的因 在社会中塑造更加优秀的企业品牌形象，并有助于推动企业更加 素。但最重要的就是企业文化，企业精神。企业精神才是真正的执 长远的发展。 行力核心，它和企业的一切行为与员工的一切业绩挂钩。企业精神 2.3 传承传统美德，塑造积极的品牌形象 包括很多内容，不畏艰难、勇于创新、追求完美、遵守纪律、接受自 诚信在企业发展中至关重要，企业的诚信缺失也影响着其在 我、团结互助，而企业培训的最终目的不仅仅是提高各方面的技能， 社会中的企业形象。以涂料为代名词的立邦被曝专卖店卖假货，多 更重要的是传递企业精神，增强员工的归属感和荣誉感，让员工紧 乐士则在产品质量检测中被查出质量不合格。产品生产成本高是加 紧的与企业融入在一起创造更大的辉煌。企业的壮大才能让员工 重企业造假的原因之一，利用假冒伪劣产品欺骗消费者，使得企业 得到更好的待遇，更高的地位和更多的快乐。 在社会中的信用缺失，增加了企业在社会中的经营风险无异于自断 后路。可见，诚信在企业、社会和大众之间的