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第一章 外汇、汇率与外汇市场 第一节 外汇 一、外汇的涵义 在本质上，外汇是以本国货币兑换成外国货币，从而相应地把资金转移到国外，用以支付国家间商品、劳务交易的价款，进行国际投资，清算国家之间的债权债务，以及实现无偿的资金转移。包括了“汇”和“兑”两个过程。 有动态和静态之分 第一节 外汇 二、外汇的特点 1、外币性：必须是以外国货币表示的资产、债权等支付手段。 2、自由兑换性：必须可以自由兑换成以外币表示的资产、债权等支付手段。 3、普遍性：必须被各国普遍接受与运用。 4、可偿性（同2） 第一节 外汇 三、外汇形态 1、外币现钞 2、外币存款 3、外币支付凭证 4、外币有价证券 5、其他外汇资产 我国1997年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权（SDR）、欧洲货币单位(ECU)、⑤其他外币计值的资产。 第一节 外汇 四、外汇的种类 1、根据限制性（自由兑换性）不同分： （1）自由外汇：指不需货币发行国批准，可自由支付，并自由兑换。 （2）有限自由兑换外汇：指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行自由支付的外汇。国际货币基金组织规定，凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。世界上有一大半国家的货币属于有限自由兑换货币，包括人民币在内。 （3）记帐外汇：也称双边外汇、协定外汇或清算外汇 第一节 外汇 2、根据外汇的来源和用途分： （1）贸易外汇：指因进出口贸易及其从属费用而收付的外汇。从属费用主要包括与商品进出口直接关联的运费、保险费等。 （2）非贸易外汇：是指进出口贸易以外的其他各项外汇收支，如侨汇、旅游外汇、劳务外汇、捐赠和援助外汇等。 第一节 外汇 3、根据交割期不同分： （1）即期外汇：又称现汇。指在外汇买卖成交后两个营业日内办理交割的外汇。 （2）远期外汇：又称期汇。指交易双方事先签定买卖合约，规定外汇买卖的币种、数量、期限、汇率等，到约定日期才按合约规定的汇率进行交割的外汇。 第一节 外汇 4、根据外汇管理对象不同分： （1）居民外汇：指居住在本国境内的机关、团体、企事业单位、部队和个人，以各种形式所持有的外汇。居民通常指在某国或地区居住期达一年以上者，但是外交使节及国际机构工作人员不能列为居住国居民。各国一般对居民外汇管理较严。 （2）非居民外汇：指暂时在某国或某地区居住者所持有的外汇，如外国侨民、旅游者、留学生、国际机构和组织的工作人员、外交使节等以各种形式持有的外汇。在我国，对非居民的外汇管理比较松，允许其自由进出国境。 第一节 外汇 5、根据货币不同分： （1）硬币外汇：又称强币，指币值坚挺，购买能力较强，汇价呈上涨趋势的自由兑换货币。 （2）软币外汇：又称弱币，指币制疲软，购买能力较弱，汇价呈下跌趋势的自由兑换货币。 第二节 外汇汇率 一、汇率概念 汇率是指一个国家的货币兑换成另外一个国家货币的比率，也称汇价或外汇行市。也就是在两国货币之间，一国货币单位所表示的另一国货币单位的价格，如 USD1=HKD7.8000。 汇率的基础：是各国货币所代表的国际价值。 第二节 外汇汇率 二、汇率的标价方法 1、、直接标价法： 是指以一定单位的外国货币为标准，来计算应付多少本国货币的标价方法，也称应付标价法。即以外国货币为单位货币（或标价货币），本国货币为计价货币。如我国：USD100=REM697.53 ※思考：汇率变化 ≒ 升（贬）值 第二节 外汇汇率 2、间接标价法 以一定单位的本国货币为标准，来计算应收多少外国货币的标价方法，也称应收标价法。即以本国货币为单位货币（或标价货币），外国货币为计价货币。目前世界上只有英国、美国、澳大利亚、新西兰等少数国家采用间接标价法。如英国：GBP1=HKD10.312 3、美元标价法 是指以美元为标准来表示各国货币的标价方法。在美元标价法下，所有汇率都是针对美元的（除非特别说明），即以美元为单位货币（或标价货币），其他货币为计价货币。 如 USD1=HKD7.1980 USD1=JPY103.15 第二节 外汇汇率 三、点数报价法 按照国际惯例，外汇汇率的报价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“几个点”，第二位为“几十个点”，以此类推。如欧元与美元从EUR1=USD1.2661变为EUR1=USD1.2666，称欧元对美元上升了5点。 为了报价时方便，只报出