《投资银行学》第五章投资银行的主要业务.ppt

安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 三、项目融资的结构安排 1.项目的投资结构 2.项目的融资结构 3.项目的资金结构 4.项目的担保结构 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 三、项目融资的结构安排 1.项目的投资结构 2.项目的融资结构 3.项目的资金结构 4.项目的担保结构 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 三、项目融资的结构安排 1.项目的投资结构 2.项目的融资结构 3.项目的资金结构 4.项目的担保结构 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 三、项目融资的结构安排 1.项目的投资结构 2.项目的融资结构 3.项目的资金结构 4.项目的担保结构 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 三、项目融资的结构安排 1.项目的投资结构 2.项目的融资结构 3.项目的资金结构 4.项目的担保结构 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 三、项目融资的结构安排 1.项目的投资结构 2.项目的融资结构 3.项目的资金结构 4.项目的担保结构 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 三、项目融资的结构安排 1.项目的投资结构 2.项目的融资结构 3.项目的资金结构 4.项目的担保结构 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 一、项目融资概述 2.项目融资的特征 ⑴项目导向 ⑵有限追索 ⑶风险分担 ⑷表外融资 ⑸融资成本高 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 一、项目融资概述 2.项目融资的特征 ⑴项目导向 ⑵有限追索 ⑶风险分担 ⑷表外融资 ⑸融资成本高 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 项目导向是项目融资最明显的特征。传统的融资方式注重考虑 项目发起人(借款人)的资产和信誉状况，至于借款人将资金用于什 么项目则放在次要的考虑位置。而项目融资方式则注重考虑项目的 经济强度，项目发起人(投资者)的资产和信誉状况则仅仅构成决定 是否提供贷款的考虑因素之一，而不是决定性因素。针对项目而不 是项目发起人提供贷款，构成了项目导向的核心内容。 项目导向的最大好处在于它突破了传统融资方式下项目发起人 融资能力的局限，使许多传统融资方式下无法兴建的项目得以上马. 同时，项目融资的资金融通比例也大大超过了单一机构的融资比例, 正常情况下，项目融资的资金融通比例在65—75％左右；在某些场 合，其比例可达100％。项目导向下的项目融资是一种高负债的融 资方式。 安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@ 投资银行学 Investment Banking 一、项目融资概述 2.项目融资的特征 ⑴项目导向 ⑵有限追索 ⑶风险分担 ⑷表外融资 ⑸融资成本高 第五章 投资银行的主要业务 第六节 项目融资 有限追索是项目融资的重要特征。在北美地区，只有针对 项目所安排的有限追索融资才被称为项目融资。贷款人对借款 人的追索权有三种情况： ①完全追索形式下借款人所有业务利润和资产将被贷款人追索 以清偿贷