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财务管理 财 务 管 理 第一篇 财务管理基础 第二篇 长期投资决策 第三篇 风险与收益 第四篇 营运资本管理 第五篇 长期筹资决策 第一篇 财务管理基础 一、财务管理的内涵 二、财务管理的目标 三、财务管理的方法 一、 财务管理的内涵 　财务原始含义：关于财产物资方面的事务。 ★财务管理是组织资本运动、协调财务关系,创造企业价值的一项经济管理活动。 ★资本运动是财务管理的对象，财务关系是财务的表现形式。 ★财务与会计的关系：会计是提供信息的信息系统，财务是利用会计信息决策的决策系统。 （一）资本运动（财务活动） 1、资本运动的过程 筹集资本----投放资本----资本收益分配 ２、财务管理的基本内容： 筹资管理---投资管理---收益分配管理 投资管理 项目投资管理与营运资金管理 项目投资管理（固定资产）： 可行性分析 证券投资管理（风险与收益） 营运资金管理 （流动资产—现金、应收账款、存货）： 沉淀与流失问题 筹资管理 筹资方式：直接投资、银行贷款、发行优先股、 普通股、发行债券、内部积累、 商业信用、融资租赁 资本结构：借入资本/权益资本 收益分配管理 流转税缴纳 （增值税、营业税、消费税、销售税金及附加） 成本费用补偿 利润形成 缴纳所得税 税后利润分配 （二）财务关系（经济关系） 企业在财务活动中与有关各方所发生的经济 利益关系。 1、企业与税务部门之间的财务关系 2、企业与投资者之间的财务关系 3、企业与受资者之间的财务关系 4、企业与债权人之间的财务关系 5、企业与债务人之间的财务关系 6、企业内部各单位之间的财务关系 7、企业与职工之间的财务关系 ★如何协调财务关系？ 一个真实的案例： 光明科技有限公司2001年销售额为2 亿元，产品增值率1．5%，当地税务局认 定其为小规模纳税人，并考虑其产品销 售额高、增值率低的特点，核定其征收 率为7‰，该公司当年实际缴纳增值税， 100万，分析其纳税情况并提出筹划方案。 一般纳税人： 增值税=销售额×增值税率-购进额×增值税率 =销售额×增值率×增值税率 小规模纳税人： 增值税=销售额×征收率 （平衡点）增值率＝征收率/增值税率 =４％÷１７％＝２３．５３％ 实际增值率=２３．５３％ 两种纳税人纳税人相同 实际增值率＞２３．５３％ 选择小规模纳税人 实际增值率＜２３．５３％ 选择一般纳税人 公司若为小规模纳税人： 应交增值税=200 000 000× 7‰ =1 400 000 公司若为一般纳税人： 应交增值税=200 000 000× 1．5% ×17%=510 000 小规模纳税人比一般纳税人多纳税890 000 　　　 建议公司向税务局申请作一般纳税人，或作小 规模纳税人要求降低税率。 理论税率为：1．5% ×17%= 2．55‰ ， 二、财务管理的目标 （一）财务管理目标的概念： 　　财务管理的目标是企业理财活动所希望实现 的结果。 （二）关于财务管理目标的不同观点 　利润最大化 　资本利润率最大化 　企业价值最大化 利润、资本利润率最大化最大化的局限： ?没有考虑风险的影响。 ?没有考虑资金的时间价值。 ? 易导致企业产生短期行为。 企业价值最大化 企业价值不是其账面价值，而是其市场价 值，它反映了企业未来的潜在获利水平。 优点：考虑了资金时间价值和风险因素。 有利于克服企业短期行为。 三、财务管理的方法 财务预测 财务决策 财务预算 财务控制 会计核算 财务分析 ★首先了解财务管理六种方法的基本含义 ★其次了解财务管理六种方法的内在逻辑关系 ★再次了解财务管理的两大循环 ★重点掌握财务分析的方法 （一） 财务分析的内涵 财务分析：以财务报表为主要依据，对企业经 营成果和财务状况进行评价，为企业的投资者、 债权人、经营者及其他利益相关者决策提供依 据的一门经济应用科学。 （二）财务分析的依据: 1、会计报表 2、审计报告 3、会计报表附注 4、 企业环境因素 1、会计报表