金融监管体系的变迁历史及对中国的启示.pdfVIP

2013年第1 期 No.l , 2013 吉林合融研竟 (总第372期) General No.372 金融监管体系的变迁历史及对中国的启示 张鹏何剑峰 (中央财经大学，中国光大银行，北京 100000) 摘 要:一个国家金融监管体系的形成与发展跟该国银行业及金融市场的发展密切相关，并随着其 国内金融结构的变化而不断更新变化。金融结构变化的主要推动力是层出不穷的金融创新，由于金 融创新使得金融结构不断变化，而做为上层建筑的金融监管体系也通过不断变化，力图适应金融结 构的变迁。本文在金融结构视角下对各国金融监管体系变迁的过程进行了考察，并从宏观层面归纳 世界各国金融结构与金融监管体系变迁的大致规律，以期对中国目前进行的金融监管改革给出一些 有意义的启示和具体的建议。 关键词:金融监管体系E 变迁历史F 启示 中固分类号: F832 文献标识码:A 文章编号: 1009 - 3109 (2013) 01-0005-05 金融监管体系主要包括金融监管法律法规与 一、 20世纪30年代以前世界各国金融监 金融监管组织架构两方面的内容，二者之间是内 管体系的变迁历程 涵与外延、内容与形式之间的关系。一个国家金 融监管体系的形成与发展跟该国银行业及金融市 政府金融监管的广泛开展，是与中央银行制 场的发展密切相关，并随着其国内金融结构的变 度的产生和发展直接相联系的，中央银行制度的 化而不断更新变化。金融结构变化的主要推动力 普遍确立是现代金融监管的起点，有关的金融监 是层出不穷的金融创新，由于金融创新使得金融 管理论也从此发端。世界上最早的中央银行发源 结构不断变化，而做为上层建筑的金融监管体系 于17世纪的英国和瑞典，但中央银行制度在各国 也通过不断变化，力图适应金融结构的变迁。 的普遍建立始于19世纪。 从世界各国金融结构变迁的历史来看，主要 整个19世纪和20世纪初期是经济自由主义盛 经历了早期自然混业经营的时期，到严格分业经 行并占据统治地位的时代，美国和西欧的实际经 营的时期，再到不断创新进而混业经营的时期。 济运行也是最接近看不见的手所需要的完全 而从金融监管体系的变迁历史来看，也经历了建 竞争条件的自由资本主义时代。这一时期，由于 立、发展、完善和再完善时期，从时间上来看， 各国金融业处于初创时期，其经营还较为混乱。 主要可以分为以下四个阶段: 金融领域内，滥发纸币较为普遍，通货膨胀比较 收稿日期: 2013-0卜15 作者简介:张 鹏，男，博士，特华博士后科研工作站金融学博士后，中央财经大学金融学院讲师。 何剑峰，男，博士，中国光大银行。 5 古林合融研究 严重，部分银行由于过分贷款纷纷破产，进而引 理念和方法都还不成熟，金融监管还跟不上金融 起连锁反应，导致大批银行破产。这个时期资本 结构的变化。到了1929年，终于爆发了资本主义 主义国家经济波动频繁，金融监管薄弱，金融秩 大危机。 序混乱，金融危机频繁发生。 德 国 在 这 日 背 等 之 家 荷 本 景 西 下 发 达 法 国 率 兰 通 过 比 相 利 时 法 美