5影响黄金价格因素.pptx

;进入黄金投资市场前的准备;交易策略准备——黄金市场的分析方法 基本面分析：影响黄金价格变动因素 技术面分析：技术形态、交易心态分析 判定市场大势 幅度 持续时间 ; 影响黄金价格变动因素 供求与黄金价格的关系 美元与黄金价格的关系 原油与黄金价格的关系 各国货币政策与黄金的关系 通货膨胀对于金价的影响 国际贸易、财政、外债赤字的影响 黄金ETF (SPDR Gold Shares ) 国际局势动荡、战争等;第一部分 供求与黄金价格的关系 作为投资者都知道商品是价值的体现，而其价格围绕价值上下波动，价格的变动是由其供求关系决定的，这是自然遵循最基本的经济规律。从本质上说，商品的价格主要是受供给和需求影响。作为优秀的商品——黄金，更符合这个经济规律，它的价格是受黄金市场的供给与需求关系影响。 ;供给因素: 1、全球生产因素： （1）地球上的黄金存量：全球目前大约存有16.3万吨黄金，而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。 （2）年供求量：黄金的年供求量大约为3500吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。 （3）金矿开采成本：黄金开采平均总成本大约略低于496美元／盎司。1999年为278 、2004年为409。2009年为617美元/盎司 （4）黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况：在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。;1994－2007全球黄金供应变化;2009年末地上黄金存量;;;;增量黄金供给;中国蝉联世界第一大产金国;2、央行的黄金抛售： 中央银行是世界上黄金的最大持有者，央行持有黄金比例约为19%,1969年官方黄金储备为36458吨，占当时全部地表黄金存量的42.6%，而到了1998年官方黄金储备大约为34000吨，占已开采的全部黄金存量的24.1%。按目前生产能力计算，这相当于13年的世界黄金矿产量。因此，30年间中央银行的黄金储备无论在绝对数量上和相对数量上都有很大的下降，数量的下降主要靠在黄金市场上抛售库存储备黄金。欧洲央行一直抛售黄金。;根据1999年签订的“售金国央行协议”，所有签字的中央银行在2005年至2009年期间每年所抛售的黄金总量不能超过500吨，这些央行包括欧元区12个国家的央行和瑞士、瑞典的中央银行，也是除美国以及国际货币基金组织外最大的黄金持有央行集体。;CBGA3;黄金的主要需求和用途;第一类 用作国际储备;;各国黄金占外汇储备比例 ;各国家的黄金储备量 ;第二类 保值与避险需求;;;因此黄金价值高、易储存、流动性高和被普遍接受的特点使其替代货币成为财富的理想载体，发挥避险的功能。 比如在美国入侵伊拉克前夕，中东地区即掀起了抢购黄金的浪潮。但单纯存储黄金的行为没有利息收益，而且还需支付存储保管费用，因此众多黄金衍生工具随之诞生。 ;因此黄金价值高、易储存、流动性高和被普遍接受的特点使其替代货币成为财富的理想载体，发挥避险的功能。 比如在美国入侵伊拉克前夕，中东地区即掀起了抢购黄金的浪潮。但单纯存储黄金的行为没有利息收益，而且还需支付存储保管费用，因此众多黄金衍生工具随之诞生。 ;因此黄金价值高、易储存、流动性高和被普遍接受的特点使其替代货币成为财富的理想载体，发挥避险的功能。 比如在美国入侵伊拉克前夕，中东地区即掀起了抢购黄金的浪潮。但单纯存储黄金的行为没有利息收益，而且还需支付存储保管费用，因此众多黄金衍生工具随之诞生。 ;第三类 用作饰金;a.饰金占黄金需求比例为75%左右,分额最大b.传统饰金消费大国为印度,沙特,阿联酋,中国,土耳其等对价格的影响:对价格的影响巨大,呈现季节性与周期性,通常第一及第四季度,饰金需求增长明显. 每年印度的婚庆及宗教节日(8~11),中国的农历新年,西方的圣诞节和情人节,对饰金的需求都较其他时间增多.;;中国黄金需求近年来上升势头明显;全球黄金实物需求在2010年1季度大幅上升;以印度为例，印度是全球黄金消费最大的国家，由于他的历史文化，使得对黄金的激情依然不减。他们不仅用在装饰上，而且也用于储藏。每年印度结婚的人数达到1000万左右，造就了黄金需求旺期。尤其在结婚季节，通常的结婚季节在10月到1月，4月到5月之间到来，但是仍然有大部分的购买在结婚季节来到之前就开始了。 每年从10月至次年2月，印度的排灯节、中东地区的开斋节和宰牲节、西方的圣诞节以及中国春节等一系列重要的节日相继到来，而珠宝商会在旺季来临前1个月-2个月购入黄金并进行加工 每年的8月至次年的1月是珠宝制造业的需求旺季。在这个时段，珠宝商集中购入黄金的行为将推高金价；而其余时段，