第五章 筹资管理(下)-可转换债券.pdf

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料 财务管理 第五章 筹资管理（下） 知识点：可转换债券 ● 详细描述： （一）含义及种类 1.含义 可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换 比例，自由地选择是否转换为公司普通股。 可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。 2.分类 分类标志 种类 特点 按照转股权是否与可 不可分离的可转换债 其转股权与债券不可 转换债券分离 券 分离，持有者直接按 照债券面额和约定的 转股价格，在约定的 期限内将债券转换为 股票。 可分离交易的可转换 债券在发行时附有认 债券 股权证，是认股权证 和公司债券的组合 ，发行上市后公司债 券和认股权证各自独 立流通、交易。 1.标的股票 标的股票一般是发行公司自己 的普通股票，不过也可以是其 他公司的股票，如该公司的上 市子公司的股票。 2.票面利率 可转换债券的票面利率一般会 低于普通债券的票面利率，有 时甚至还低于同期银行存款利 率。 3.转换价格 转换价格是指可转换债券在转 换期间内据以转换为普通股的 折算价格，即将可转换债券转 换为普通股的每股普通股的价 格。 【提示】由于转换价格高 于公司发债时的股价，投资者 一般不会在发行后立即行使转 换权。 4.转换比率 转换比率指每一份可转换债券 在既