创业板上市公司研发费用资本化的慎用与滥用.pdfVIP

湖北省优秀期刊 创业板上市公司研发费用资本化 的“慎用”与“滥用” 徐 昊 南京市交通建设投资控股〈集团〉有限责任公司 南京 2 10008） 【摘要】本文通过对110家创业板上市公司上市当年、上市后第一年、上市后第二年连续三年的数据分析，发现 上市公司普遍存在研发费用资本化在上市前“慎用”而在上市后“滥用”的现象。本文认为原因主要在于IPO 发行审 核制度和监管环境，并提出了政策建议。 【关键词】上市公司 研发费用 资本化 在创业板上 的企业，大多数都是依靠研发投入驱 发支出”期末余额合计为12.3亿元，平 余额为1 121.6 万 动的科技型企业，研发费用是一项关系到企业经营发展 元，平均同比增长率为149.5% ；上市后第二年的“开发支 的重要支出，在财务报表中如何处理研发费用也较大程 出”期末余额合计为17.6 亿元，平 余额为1 792.1 万元， 度地影响到报表数据的 允性。《企业会计准则》规定，企 平均同比增长率为85.8%。可见，从研发费用资本化发生 业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与 数值上来看，样本 司也是从上市前到上市后逐年迅速 开发阶段支出。其中研究阶段支出，应当于发生时直接费 增长的；从增长速度上来看，上市后第一年研发费用资本 用化计入当期损益；开发阶段的支出，在满足一定条件 化增长最快。 时，可资本化 认为无形资产。可见，企业对研发费用是 3. 样本 司在上 当年的平 利润总额为7 667.7 万 采用费用化还是资本化处理，将对企业的报表信息产生 元；上市后第一年的平 利润总额为8 36 1.4 万元，平均同 重要影响，从而也将影响到监管者、投资者等各方对企业 比增长率为7. 1%；上市后第二年的平 利润总额为9 123 财务状况和经营成果的判断。本文试图通过分析在创业 万元，平均同比增长率为-8.6%。可见，样本 司在上市后 板上 的110家样本 司的数据，从中发现上 司研发 其利润总额增长远远不及研发费用资本化增长迅速，甚 费用资本化的共性特征，以对数字背后的问题进行思考。 至很多 司在上市后第二年利润总额负增长的情况下， 一、关于研发费用资本化的数据分析 其研发费用资本化数额仍然在大量增加。 本文搜集了110家创业板上 样本 司从2009 年至 4. 从样本 司“开发支出”期末余额占当年“利润总 2013 年发布的年度财务报告数据，对样本 司在上市前 额”的比率上来看，上 当年的平 比率为6.2%、上市后 后关于研发费用资本化进行数据分析。本文将各样本 第一年增加到18.9%、上市后第二年又增加到29%。从样本 司 布的年度报告中的数据分类为“上 当年”、“上市后 司“开发支出”发生额占当年“利润总额”的比率上来 第一年”和“上市后第二年”三类，分析上市后连续三年的 看，上市后第一年平 比率为10.7% 、上市后第二年为 数据变化，结果如下： 12%。可见，样本 司在上 后研发费用资本化的程度明 1. 在110家样本 司中，上 当年就有“开发支出”期 显快于利润增长速度，资本化对“利润总额”的影响在上 末余额的 司有61 家，占比55% ；上市后第一年有“开发 市后逐年增大。 支出”期末余额的 司突增到91 家，占比83% ；上市后第 二、研发费用资本化突增的原因 二年有“开发支出”期末余额的 司又增加到101 家，占比 通过上文分析可以看出，创业板上 司在研发费 92%。可见，创业板上 司上 当年对研发费用进行资 用资本化处理上具有明显的上市后突增现象，即上市后 本化处理并不普遍，而在上 第一年及第二年之后，绝大 比上市前普遍性地明显加快了资本化的步伐。很多学者 部分上 司开始采用研发费用资本化处理手段。 认为，企业利用研发费用资本化手段调节利润，是企业利 2. 样本 司在上 当年的“开发支出”期末余额合计 用了会计准则中关于研发费用资本化的规则人为地粉饰 为4