银行财务特征对商业银行绩效影响探究.docVIP

银行财务特征对商业银行绩效影响探究 　　摘要：本文以2000-2011年16家上市商业银行为样本，从商业银行财务特征与治理特征的视角，实证检验了不同性质商业银行绩效特征。研究发现：国有商业银行绩效并不差，城市商业银行绩效程度最佳，其次为国有商业银行，而股份制商业银行绩效则最差。进一步研究发现，财务特征对所有类型的商业银行绩效均产生明显作用 关键词：银行绩效；国有商业银行；财务特征；治理特征 中图分类号：F230 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）001-000-02 银行业是现代金融体系的重要组成部分，在中国以间接融资为主的金融体系中，作为银行业主体的商业银行的作用更加重要。随着中国金融体制改革的不断深入，中国商业银行经历了打破市场垄断、放松管制、优化产权结构，增强同业竞争、鼓励上市、吸引外资及外资银行的进入的过程，形成了多元化的市场体系，商业银行获得了更多的融资渠道以及发展空间。在新的市场格局下，商业银行也与普通上市公司一样，受到市场投资者的关注更多，也面临更严峻的市场考验，需要独立的保持银行的盈利性。如何有效地?u价中国商业银行的绩效及影响因素成为理论与实务界关心的热点课题（方长丰和刘淑莲，2011）。传统的商业银行绩效的衡量包括利用利润率（杨建文和周冯琦，2005）、EVA模型（字兰和黄儒靖，2009）及杜邦分析法（孙文合和田岗，2005）等的方法，但是这些方法更加注重的是商业银行在实际经营操作过程中产生的绩效问题。商业银行上市后，既作为上市公司，又具有经营的特殊性，国外学者较早的从上市公司的视角讨论了上市银行的绩效问题，如，Pi and Timme（1993）便认为上市银行的高管持股比例越高，银行绩效也越好，Byook et al（2000）则发现银行规模越小，董事会越独立，则银行绩效越好。国内也有学者从上市的视角研究了商业银行绩效问题，如，谭兴民等（2010）便从股权结构的特征研究了上市银行的绩效问题，认为大股东的控制能力阻碍了银行绩效的提高。陈仲常等（2011）也从公司财务和公司治理的视角，构建了商业银行绩效的评价体系 中国的商业银与国外成熟市场中的商业银行具有不同之处，主要表现在中国的国有商业银行与普通商业银行的区别上。国有商业银行具有一定政策优势，但同时背负了更多债务，同时经营的灵活性也受到一定限制。而且随着股份制商业银行在近年来的不断发展，国有商业银行受到了极大的冲击。许多研究均指出，由于受到旧体制、旧机制的阻碍和延缓，国有商业银行的经营绩效远远不及国内的股份制商业银行（王沛和高雅琴，2001； 郁红，2004）。但是当国有商业银行被推入资本市场之后，国有商业银行的市场角色及功能发生了一定的变化，国有商业银行的经营环境也发生了巨大变化。那么国有商业银行的绩效是否也有所改变，以及这些改变与其它商业银行的异同是什么，需要进一步的研究 一、研究思路 为检验不同性质商业银行绩效存在的差异，本文通过构建商业银行性质的虚拟变量进行回归，以检验不同性质的商业银行是否存在绩效差异： （1） （1）式中，变量ROA为衡量商业银行绩效的指标，该变量以商业银行总资产收益率进行衡量，可以综合反映商业银行的竞争实力和发展能力，变量值越高，就表明商业银行的绩效也越高，具体计算公式为：ROA=净利润/平均资产总额*100%； 变量Ni为根据商业银行属性而设计的虚拟变量，若样本银行为股份制商业银行，则N1=1，否则N1=0；若样本银行为城市商业银行，则N2=1，否则N2=0； （1）式中的其他变量为相应的控制变量，包括商业银行的财务特征（Bank Finance）与商业银行治理特征（Bank Government）。包括了资产总额（ln（Size））；盈利能力（Gain）；成长性（Growth）；资产负债率（Debt）；流动性（Cur）；安全性（Car）；股权集中度（H10）；董事会规模（Bsize）；独立董事比例（Indr）；管理层薪酬（ln（Salary） ；上市年龄（Age）等，变量C为常数项，变量为残差项 在利用（1）式检验银行性质对商业银行绩效是否存在显著影响的基础上，进一步利用相关性检验分析不同性质商业银行财务特征及治理特征对绩效的不同影响 二、实证分析 （一）数据来源 考虑到上市商业银行上市情况和数据披露状况，本文选取2000-2011年间上市的16家商业银行为样本，共得到106个样本 （二）实证结果 从表 1实证结果的R2值和F统计量来看，模型的拟合程度较好，结果可信。进一步可以发现，变量N1和N2与变量ROA的系数通过显著性检验，国有商业银行的绩效水平介于股份制商业银行与城市商业银行之间，且城市商业银行的绩效最好。说明