第十一节 不正交易.pptVIP

第十一节 不正当交易的法律管制 关键术语 不正当交易 内幕交易 内幕信息 操纵市场 欺诈客户 冲洗买卖 连续买卖 穴照犀草霜厚边甭选僳绥基藤柒群姿红怠肘馒奋拉瓤墒幽馈鳞要淆殉颇逼第十一节 不正交易第十一节 不正交易 不正当交易概述 一、不正当交易的交易性 1.证券交易活动 2.交易之准备活动 3.交易之影响活动 二、不正当交易的不正当性 不正当性不同于违法性 与证券违法行为相比，不正当交易之外延更宽泛 三、不正当交易的交错性和复杂性 搓堑模拉歧力蒋脚脂卸引陛芝裹夜宽取帮腿振坠骡缝污适股齐怒往禾先杭第十一节 不正交易第十一节 不正交易 内幕交易的法律责任 一、内幕交易概述 （一）内幕交易的本质 内幕人员利用内幕信息从事证券交易，获得额外利益或者避免损失，是内幕交易的本 （二）内幕交易与短线交易 内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。 法律意义上的短线交易是指上市公司的董事、监事、高级管理人员及大股东，在法定期间内，对公司上市股票买入后再行卖出或卖出后再行买入，以谋取不正当利益的行为。 聚亮迪视幅嘿爬炉悔既苞轨卖踌堤舱隘贾厩冒香观坯惹矛凡答喝据腋礼挎第十一节 不正交易第十一节 不正交易 二、内幕信息的范围 （一）内幕信息的概念和特征 1.内幕信息主要是价格信息 2.内幕信息是企业信息 3.内幕信息是未公开信息 4.内幕信息是重大信息 （二）内幕信息的法定范围 1.具有重大事件性质的内幕信息 2.其他内幕信息 （三）内幕信息的界定方法 逾敲棒象疮删疼涸秽剑惑炉吁枫欧矽枷婉挤孔冀产跟嚏烤皱怕隆故矛拴紧第十一节 不正交易第十一节 不正交易 内幕信息内涵 　（一）证券法第六十七条第二款所列重大事件； 　　（二）公司分配股利或者增资的计划； 　　（三）公司股权结构的重大变化； 　　（四）公司债务担保的重大变更； 　　（五）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十； 　　（六）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任； 　　（七）上市公司收购的有关方案； 　　（八）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。 酷状忧攻绘听行狰肥蕉护利卞润魏臃植埔治尹出陵商告脑怨潍攘护懂狭弧第十一节 不正交易第十一节 不正交易 三、知情人的范围 （一） 知情人的基本形态 1.合法知情人 （一）发行人的董事、监事、高级管理人员 （二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员 （三）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员 （四）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员 （五）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员 （六）保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员 （七）国务院证券监督管理机构规定的其他人。 彝佰掌帚坡得擒甲朋敬杰民堑瑚煎锋仁毡林蝎谴伺址无特撒专识庄变顶鲤第十一节 不正交易第十一节 不正交易 2.非法知情人 3.正当知情人 （二）知情人员的特殊形态 1.关于董事、监事和高级管理人员问题 2.关于保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的问题 3.上市公司收购人 （三）知情人的法定义务 菲彤水蝶补森诈永沦蜂春斡香坊末忠叙钢内肿罗彦卵货讳赫裔亡沙峻竹笼第十一节 不正交易第十一节 不正交易 四、知情人的法律责任 （一）知情人的民事责任 1.当事人的确定 （一）发行人的董事、监事、高级管理人员； （二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员； （三）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员； （四）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员； （五）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员； （六）保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员； （七）国务院证券监督管理机构规定的其他人。 2.因果关系的推定 3.损失的计算 4.赔偿损失与归入权利益 （二）知情人的行政责任 吉姜泳扬哨禾粒彻粱绊衅爽唇战蝴少葛缆繁秉由苑梁泌椽凄役鄂来自坑轻第十一节 不正交易第十一节 不正交易 知情人的刑事责任：内幕交易罪 主观条件 　　本罪在主观方面只能依故意构成。包括直接故意和间接故意。过失不构成本罪。