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搭建交流平台 改善银企关系 杨正华 王国锋 按理说，银行与企业的关系应该是鱼水不分、荣辱与共的，但现实情况却是银企对立乃至交恶的情况时有发生，一方面企业指责银行嫌贫爱富，越有钱越能贷到款，越急需用钱的时候越釜底抽薪。另一方面银行指责企业经营不善，盈利能力低下，甚至还存在恶意逃避债务的道德风险。总之是双方互不信任，呈现出“双输”的局面。如何才能从双输局面变成双赢的局面，是众多有志之士都在努力探索的问题，我们也试图将自己多年实践和思考的成果贡献出来，与银行界和企业界的朋友一起共同努力，实现多赢。 一、融资是企业生存与发展的永恒主题 企业融资方式一般有两种：内源融资和外源融资。由于多数中小企业家在投资过程中留存有短期心态和短视心理，致使融资额少，内源融资依然匮乏，不能满足企业发展的需要。外源融资包括直接融资与间接融资。目前，中国中小企业不能进入公开的证券市场，这种融资方式变得非常有限；间接融资主要包括银行贷款、其他金融机构贷款等。据有关部门调查表明：目前中国民营中小企业的资金来源中，自我积累占56.3%，向亲友筹资占13.5%，有近80%的经营者几乎无法获得稳定的追加资金。 中小企业规模小，抗风险能力差，抵质押物不足，经营活动不透明等等，这些与生俱来的缺陷，使商业银行的审查监督成本和潜在利益严重不对称，银行对于中小企业的风险状况缺乏有效的识别手段，从而大大降低了银行对中小企业贷款方面的积极性。中小企业相对于大企业，社会信用偏低，存在大量的逃避债务的现象。道德风险的存在使金融机构对中小民营企业贷款持惜贷、慎贷态度，故而间接融资也变得十分困难。 企业融资困难的核心是信息不对称 导致中小企业融资难的主要原因是信息不对称。信息不对称是指交易双方的一方拥有相关信息而另一方没有这些信息，或一方比另一方拥有的相关信息更多，从而对信息劣势者的决策造成不利影响。 在企业融资的过程中，信息不对称表现为企业掌握了投资方事前并不知道的信息。由于在投资、融资双方之间这种信息不对称情况的存在，申请融资的一方为了能获得资金就有可能捏造信息，歪曲事实；投资者则因为无法了解到对方的真实情况，难以根据对方提供的信息判断企业的优劣，只有通过各种方式来规避风险，谨慎投资。 由于银行处于信息劣势，它无法甄别出信用状况良好的中小企业和信用状况较差的中小企业，因此银行就不可能对高信用度企业实行低利率，对低信用度企业实行高利率，而只能用企业平均的信用状况确定利率。这样做显然不利于具有较高信用度的企业，随之这些企业就会退出市场，不向银行申请贷款。最后这个市场上只剩下了信用度较低的企业。当银行认识到市场上只有劣质客户时，便不再发放任何贷款，最终的结果是中小企业贷款市场的萎缩甚至消失。 中小企业融资时的道德风险是在交易发生之后出现的信息不对称。通常情况下是中小企业改变贷款前的承诺，改变贷款用途，或通过假破产、真逃债的方法来逃避债务。造成这种信息不对称的主要原因是中小企业的信息不透明。中小企业本来经营风险就大，平均存活时间较短，普遍存在财务制度不健全、财务报告真实性与准确性低、投资者的权益难以保障等现象，这些都导致企业的融资极为困难。中小企业经营中财务状况缺乏透明度，信息基本上是内部化的，通过一般的渠道很难获得，银行自然愿意向大企业贷款。此外，多数中小企业并不需要由会计师事务所对其财务报表进行审计，在寻找贷款或外源性资本时，很难向金融机构提供证明其信用水平的信息，对许多中小企业而言，提高自身财务信息透明度也意味着增加管理成本，因此中小企业也缺乏信息公开的主动性。 在这样的情况下，就导致银行对中小企业的监督成本过高。在企业融资过程中，它表现为投资者无法对企业管理人员的活动进行有效的监督，而使投资者承担风险和代价，其根源在于企业与银行利益的不一致性，企业在追求自身利益最大化的同时，会有意或无意损害银行的利益。 解决信息不对称的途径是深度沟通 银行与企业都无法独善其身，而是互相关联、相互影响、彼此推动的。有效解决融资问题中的银企信息不对称问题，是个漫长的过程。这种困局已经是一个普遍性的现象，企业不可能等着面上的问题得到根本解决再考虑企业融资发展的问题，商业银行面对的竞争压力也越来越大，而且市场竞争的本质就是谁率先找到突破困境的出路谁就能获得竞争优势，从而获得超额的利润。 因此，我们试图架设一个银企之间进行深度沟通的平台，为用于寻求突破的银行和企业提供一个共同研讨、试错、实践的长期稳定的“道场”，加强信息交流与沟通，消除信息不对称，建立其稳固的信用体系。 一方面银行在金融服务中处于主体地位，应该充分发挥主观能动性，在突破银企关系困局中发挥主体作用。因为在相当长的一段时间内，中小企业主要还是通过金融媒介融资，金融机构需要遴选优质中小企业客户的积极性，取得中小企业经营状况的信息，降低