《财务管理学》2学习情境二.pptVIP

财务管理 学习情境二 财务管理基本观念 单元一 理财观念概述 一、理财观念的含义 财务活动主体在进行财务决策和实施财务决策过程中，必须具有的价值观念或必须遵循的基本原则。 二、理财观念的种类 （一）资金时间价值 资金的时间价值就是资金随着时间的推移而产生的增值部分。 （二）风险价值观念 风险是指一定条件下和一定时期内发生的各种结果的变动程度。 单元二 资金时间价值概述 　　货币的作用体现在流通中，货币作为社会生产资金参与再生产的过程中即会得到增值、带来利润。 　　我们常说的“时间就是金钱”，是指资金在生产经营及其循环、周转过程中，随着时间的变化而产生的增值。 　　资金的时间价值，是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 　　资金的时间价值是商品经济中的普遍现象，资金之所以具有时间价值，概括地讲，是基于以下两个原因： 　　（1）从社会再生产的过程来讲，对于投资者或生产者，其当前拥有的资金能够立即用于投资并在将来获取利润，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投资，因此也就无法得到相应的收益。  终值 又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。比如存入银行一笔现金100元，年利率为10%，一年后取出110元，则110元即为终值。终值用F来表示。 现值 又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。如上例中，一年后的110元折合到现在的价值为100元，这100元即为现值。 现值用P来表示 终值（Future Value/terminal Value） 二 单利的终值与现值 在时间价值计算中，经常使用以下符号： P 本金，又称现值； i 利率，通常指每年利息与本金之比； I 利息； F 本金与利息之和，又称本利和或终值 n 期数 【例1】某人现在存入银行1000元，利率为5%，3年后取出，问：在单利方式下，3年后取出多少钱？ 3、单利现值 单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的，由终值计算现值称为折现。将单利终值计算公式变形，即得单利现值的计算公式为： P = F / (1 + i·n) 【例2】某人希望在3年后取得本利和1150元，用以支付一笔款项，已知银行存款利率为5%，则在单利方式下，此人现在需存入银行多少钱？ 三、复利的终值与现值 1、复利终值 复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干期后的本利和。 若某人将P元存放于银行，年利率为i，则： 第一年的本利和为： F = P + P·i = P· ( 1 + i ) 第二年的本利和为： F = P· ( 1 + i )· ( 1 + i ) = P· 第三年的本利和为： F = P·· (1 + i ) = P· 第 n年的本利和为： F = P· 式中 通常称为复利终值系数，用符号（F/P,i,n）表示。如（F/P,7%,5）表示利率为7%，5期复利终值的系数。复利终值系数可以通过查阅“1元复利终值系数表”直接获得。 【例3】某人现在存入本金2000元，年利率为7%，5年后的复利终值为： 2、复利现值 复利现值是复利终值的逆运算，它是指今后某一特定时间收到或付出一笔款项，按复利计算的相当于现在的价值。其计算公式为： P = F· 式中 通常称为复利现值系数，用符号（P/F,i,n）表示。可以直接查阅“1元复利现值系数表” 【例4】某项投资4年后可得收益40000元，按利率6%计算，其复利现值应为： 年金的计算 年金：在一定时期内，每期收到或者付出的等额款项。(A) 例如：分期付款、固定资产直线法折旧、发放养老金等都属于年金的收付形式 年金的特点： （1）收付同方向，或者全部是现金流出，或者是现金流入； （2）各期金额相等； （3）间隔期（时间）相等。 定期、等额、系列支付 分类：普通年金、预（即）付年金、 递延年金、永续年金不论哪种年金都是建立在复利基础之上的 【例5】某企业准备在今后6年内，每年年末从利润留成中提取50000元存入银行，计划6年后，将这笔存款用于建造某一福利设施，若年利率为6%，问6年后共可以积累多少资金？ 【例6】某企业准备在6年后建造某一福利设施，届时需要资金348750元，若年利率