国际金融(2015年版)第三版清华大学出版课后习题试卷.doc

参 考 答 案 第一章 一、选择题 1ABD 2. ABCD 3. ABD 4. BD ?5. A ???6. D ?7. B ??8. AC 二、判断题 1√ 2. × 3. × 4. × 5. √ 6. √ 7. × 8. √ 三、填空题 1．货币的、流量的、事后的，以交易为基础，一国居民与非居民 2．复式，会计报表，借方，贷方 3． 4．货物，服务，收入，经常转移 5．直接投资，证券投资，其他投资，储备资产 6．实际资源流动，资产所有权流动7．国际收支的自动调节，国际收支的政策调节注：其他类型题答案略去，请参见教材。 一、选择题 1．A 2．B3．BCD4．D 5．C 6．C 7．A 8．A 9．B 10．ABCDE 11．C 12．ABCDE13．B 二、判断题 1．× 2．√ 3．× 4．× 5．× 6．√ 7．√ 8．√ 9．√ 三、填空题 1．买入价，卖出价 2．3．含金量 4．即期汇率，远期汇率 5．货币的购买力 6．升水，贴水，平价 四、计算题 (1)=13.4046/13.4132 (2) GBP/ EUR=1.4497/1.4517 注：其他类型题答案略去，请参见教材。 1. × 2. √ 3. √ 4. √ 三、填空题 1．严格型外汇管制的国家和地区，非严格型外汇管制的国家和地区，松散型外汇管制的国家和地区 2．完全自由兑换，部分自由兑换 3．国内自由兑换，国际性自由兑换 注：其他类型题答案略去，请参见教材。 1. C 2. D 3. D 4. B 5. D 6. B 7. C 8. C 9. B 10. D 二、判断题 1. × 2. √ 3. × 4. × 5. × 6. √ 7. √ 8. √ 9. × 10. × 三、填空题 1. 升水，贴水 2. 做空，做多 3. 完整汇率报价方式，掉期率报价方式 4. 外汇期货，利率期货，股价指数期货，黄金期货 5. 看涨期权，看跌期权，双向期权 6. 利率互换，货币互换 1. 1.476 4+0.002 0=1.478 4；1.478 4+0.004 0=1.482 4。USD/CAD3个月远期汇率1.478 4/1.482 4。 2. 1.565 7-0.003 0=1.562 7；1.565 9-0.002 0=1.563 9。GBP/USD3个月远期汇率1.562 7/1.563 9。 3. 欧元年利率为9%＞美元年利率为6%，所以欧元远期贴水，美元远期升水。 欧元6个月远期贴水两国利差×即期汇率×月数/12(6%-9%)×1.052 8×6/12=USD -0.015 8。 欧元为间接标价，故远期汇率即期汇率贴水1.052?8+(-0.015?8)=1.037?0，即EUR1USD1.037 0。 4. 从美国角度，EUR/USD0.921 0为直接标价，因为3个月欧元升水20点，所以3个月欧元远期汇率0.921 0+0.002 0=0.923 0。 (1) 若美进口商不采取保值措施，签约时100万欧元×0.921?0USD 92.1万3个月后市场汇率变为EUR/USD0.943?0，即USD贬值，所以3个月后支付100万欧元所需的USD金额为100万欧元×0.943?0USD 94.3万多付(即损失)2.2万美元(USD 94.3万USD 92.1万)美进口商利用远期外汇交易进行保值可避免损失，具体操作如下：美国进口商与德国出口商签订销售合同时，与银行签订远期外汇交易合同，按3个月欧元对美元远期汇率0.923 0(0.921 0+0.002 0)买进100万欧元，3个月后支付100万欧元所需的USD金额为100万欧元×0.923 092.3万损失：92.192.3=-0.2万美元，即只需多付0.2万美元，与没有保值的损失相比可避免损失2万美元。 5 从美国出口商角度考虑签约日10万英镑折美元为：10万英镑×1.626 016.26万美元(因为从美国角度，此标价应为直接标价，所以，GBP/USD1.626 0/9 0汇价中，1.626 0为银行买进英镑的价格，即出口商卖出英镑买进美元的价格，因为1英镑1.626 0美元，所以10万英镑×1.626 016.26万美元)美国出口商预测3个月后英镑将贬值为GBP/USD1.616 0/9?0，如正确，则为10万英镑×1.616 016.16万美元，少16.1616.26万美元0.1万美元 美出口商利用远期外汇交易进行保值可避