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基于SFA方法对中国保险机构效率的实证研究.pdf

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2ω6 年第5 期 南开经讲研究 NANKAI ECONOMIC STUD皿:S No.5 2栅6 基于 SFA 方法对中国保险机构 效率的实证研究 黄薇嘟 摘 要:本文在借鉴世界范围内最新效率研究方法的基础上,运用 SFA 方法首次对 1999…2(阳年中国28 家寿险和非寿险保险机构的成本效率和利润效率进行了评估。在模 型设定的过程中,通过广义似然比统计量检验,论证了超越对数成本函数的可靠性。在影响 因素分析的过程中,通过将效率影响因素引入随机前活模型进行因素分析,避免了一般使用 两阶段因素回归法可能造成的偏差。通过实证分析,本文得出:片面的改变保险机构产权结 构并不能有效提高效率,公词治理结构、组织形式、营销体系、资产规模、产品多允化程度是影 响中国保险业效率的主要因素;进一步地,本文探讨了提高中国保险业效率的可能途径。 关键诩: SFA; 效率;保险业;中国 中国保险业自 1980 年恢复以来一班处于高速发展的进程之中,徊是,总体上肴,中 国保险业的发展主要表现为量的扩张,多数保险机构在经营活动中片面强调市场占有 率耐不注重自身竞争力的提荫,走的是一条外延粗放型扩张之路,存在效率低下的问 题。随着人世过被期的结束,因内各保险机构必须丽对更加激烈的市场竟争,如何挺商 效率日成为中周保险业生存和发展的关键,而围绕其开展有关保险机构效率的研究则 显得十分重要和迫切。 一、有关保险机构效卒研究方法的文献综述 Farrell( 1957) 最早提出前沿效率分析方法,其出发点是根据已知的一组投入产 出观察恤,定义并掏造出所有可能投入产出组合的最佳效率前沿(efficiency frontier ,亦 称效事边界) ,通过比较样本机构与效率前端的距离而测算出每家机构的效率,随后这 一方法为西方学者在效率研究中普遍采用。通常根据是否需要估计前沿生产函数中的 参数,该方法可以分为参数法和非参数法两大类。其一,Charnes、 Cooper 和 Rhodes (1978) 等创遍性的提出了以 DEA 方法为代我测算保险机胸放事的非参数法。它通常 分为两个阶段:(1) 对效率前沿进行界定,寻找那略最优的决策点戚是具有相阅或更高 单位产出决策点的线性组合,或是有相同或更少投入的点的线性组合,形成一个可行解 的凸集;(2) 将样本中每个机楠与样本中的最佳机构成最佳机构组合(效率前沿)相比, 掌 黄薇,中国人民大学财政金融学院(邮编:1(0872) , E-ma 104 2006 年 第5 期 南开经济研究 NANKAIECONOMrrCSTUDffiS No.5 2ω6 由此得出样本中哪唤机构有效以及哪搭无效。其二,Aigner、Lovell 和 Schmidt ( 1977 )等 创造性的提出了以 SFA 方法为代表的利用随机边界模型测算保险机构效率的参数法。 它通常分为两个阶段:(1)使用如普通最小工乘法、非线性最小工乘浩成最大似然法对 适当的生产函数形式进行估计;(2) 将估计回归误提项分解,通常分为对称分布的随机 误差部分和单侧分布的非效率部分。 Cummins 和 Weiss(2ω0) 对涉及美国等5 个国家的 16 项关于保险机构效率研究方 法及结论所进行的分析我明,使用较多的前活效率分析技术有5 种,其中 2 种属于非参 数讼的分析技术是数据包络分析(data envelopment analysis , DEA 方法)和无界分析 (free disposal hull , FDH 方法) ;3 种属于参数法的分析技术包括随机前沿方法(stochas- tic fr

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