指数保险有效性实证分析.pdfVIP

第 35 卷第192 期 Vo l. 35 No. 192 财经理论与实践{双月刊) 2014 年 11 月 THE THEORY AND PRACTICE OF FINANCE AND ECONOMICS Nov. 2014 ·金融与保险· 指数保险有效性实证分析 谢玉梅，赵海蕾，高娇 (江南大学商学院，江苏无锡 214122) 费 摘 要:运用 Miranda 模型研究发现，农户个体产量波动与所在区域产量波动存在高度正相关性，基于 区域产量保险的保费率低于传统农业保险的保费卒，这有利于剌激指数保险的需求。由于指数保险克服了 传统农业保险市场中的逆向选择与道德风险问题，降低了交易成本，从而指数保险能够降低农户的保费支出 并有效管理农业生产风险。 关键词:系统性风险z 指数保险;风险管理效率 中图分类号: F840 文献标识码: A 文章编号: 1003-7217(2014 )06-0029- 05 产品设计不合理的保险人会自行退出农业保险市 -，~I 言 场，造成保险市场失灵。在面临系统性风险时，农业 生产函数是随机的，这种不确定性来源与气候等不 农业生产面临各种风险，包括生产的不确定性、 可控因素成为农业生产的决定性因素。 技术的不确定性、价格的不确定性和政策的不确定 性[1J 。当这些不确定性发生时，可能在同一时间对 针对系统性风险，大部分国家主要采取政府救 助或补贴性的农业保险缓解灾难性事件的冲击，但 风险发生区域内大规模的农户收益产生影响，而且 由于政府补贴的农业保险普遍存在逆向选择、道德 农户之间面临的风险存在高度相关性，即农户收益 风险和过高的管理成本问题，农业保险的获得性和 变化是由共同因素引起的，许多学者把这种风险界 可持续性面临挑战。因此，一些学者提出用指数保 定为系统性风险。在农户面临的各种风险中，约 险替代传统保险产品，即根据农户所在区域的产量 70% 以上的风险与天气有关，美国经济约 30% 直接 或与产量高度相关的气候变量等可观测值所设定的 受天气影响。而 Miranda 和 Glauber0997 )较早认 指数作为损失的赔付标准。 2008 年，农村脆弱地 识到系统性风险可能也是导致农业保险市场失灵的 区天气指数农业保险合作项目在安徽长丰试点， 原因凶。他们认为，一方面，由于潜在的系统性风险 2012 年，中国保监会发布通知，要求各家保险公司 难以识别与量化，保险人将大部分保费作为风险赔 要加大农业保险产品创新力度，拓展保险服务三 偿准备金，由此造成资金占用的机会成本，同时农户 农新领域，积极研究新型产品一一天气指数保险