特许权价值、隐性保险与银行风险的实证分析.pdfVIP

回现代管理科学 跚2009 7 期 ·金融证券 特许权阶筒、隐性保险与银行网险的实证仿析 ·贸海涛邱长溶 摘要:文章通过收集 2000 年阳2007 年我罔 14 家商:Jl银行的面板数据(Panel Data)建立检验银行特许权价值、隐性 存款保险及两者的文又作用对于银行信用风险的影响的回归模型进行实证分析.最后得出以下结论: (1)具有较高的银 行特许权价值确实能够降低商业银行的信用风险行为，银行的特许权价值对银行经营确实在挥着一部分的抑制作用，进 而有助于金融稳定. (2) 阂家的隐性存款保险提高了银行对政府为失败奴单的预期，降低了特许权价值对银行信用风险 的敏感性，助长了银行信用风险的产生，说明当前特许权价值在我因尚不能构成银行的自律手段. 关键词:特许权价值;隐性保险;信用风险;面板数据 三是考虑国家提供的隐性存款保险，使我闺政府对银行业 …、 ~I 茵 的信用保护在实证分析中得以体现。 自从 20 世纪 80 年代 Marcus 研究特许权价值和风险 承担之间关系井指出特许权价恼的下降会增加银行采用 本文通过我国 14 家商业银行 2α)() 年4ω7 年间的副 板数据为特许权价值和隐性存款保险与我国商业银行的 冒险策略的撒励以来，许多研究者拓展了银行特许权价值 的研究，分析了影响特许权价值的不同因索 Hellman ， Mur- 倍用风险之间的关系提供组验证据，从而更有娥的控制银 行的信用风险行为，提高贷款质簸，在开放条件下确保银 dock 和 Stiglitz(2α)()) 从监管的角度着手，发剧资本充足性 要求对于银行风险的激励作用是相互矛盾的，资本克足性 行体系的安全与稳定、加强银行风险的控制与防范，这是 非常具有现实意义的问题。 提剧可以增大银行失败时的股东损失从而降低银行风险 工模型构建与变量说明 行为的撒胁，但是资本充足性过商时又会提高风险行为的 本文的主要目的是就哉国商业银行特许权价值及隐 激励作用降低特许权价值;他们还发现市场竞争促进了银 性存款保险与银行馆用风险的关系进行经验分析。在所有 行风险活动的行为，降低了特许权价值，引发金融的不稳 的银行风险指标中，我们且用了不良贷款率描述银行的倩 定。 Salas 和 Saurina(2∞3) 端朋朋班牙银行体系数据实证 检验发现特许权价值与借贷风险负相关。 Francisco Gon- 用风险行为，井归纳出了 7 个解释变盘对其进行回归分 zalez(2∞5)适用了 36 个国家的 251 个银行的面板数据研 析。 究监管制度对银行在特许权价值和风险承拍上的作用与 因此，我们建立以下模型: SIZE 影响，同样得到两者呈现反向失系的实证。 Gabriel 等 NONPERFjJ喃喃l jJ呐CLV OPLV UBC屿J+