筹码分布1).pptVIP

筹码分布 主讲：李坤 一.含义： “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。 它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。 筹码分布的技术分析指标由陈浩老师研发。 二.计算原理 某公司有16股股票，3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，后又在11元买了6股；而股东B则在12元买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。 随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。假定随后发生了一个交易：股东B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股，成交价是14元，由股东D承接， 如果换成真正的上市公司，那么一个公司的流通盘最少也有1000万股，其价位分布是相当广阔的。下图是一张张正的筹码分布图。 三.筹码分布的基本形态 1.CYQ的密集与发散形态 如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间，就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区集中，甚至会形成在20%左右的价格空间内，聚集了该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为CYQ的密集状态。反之，如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间之内，我们就称其为CYQ的发散状态。 发散状态： 上图中，筹码分布的范围覆盖了9个10%，也就是我们常说的9个涨停板，这是个非常宽广的价格空间。这种筹码的广泛分布，叫做筹码发散。筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降之中。 密集状态 此时高价位的筹码已经剩的不多了，而在低价位区形成了一个非常明显的密集峰。这个密集峰的宽度大约是25%的价格空间。这样的CYQ状态就叫筹码的密集。自然，这个密集峰的形成要依赖于上方套牢盘的不断割肉，从而将上方的筹码不断地换到下方。 2.筹码的低位密集 如果筹码是在低价位区实现密集，我们就把它称之为筹码的低位密集。高低是相对的，并非价格绝对值。 筹码自高位流向低位，并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集，就叫“筹码的低位密集”。 当筹码形成低位密集之后，这只股票的投资者就发生了一次大规模的换位：早先的高位套牢盘认赔出局。 一旦CYQ上发生低位密集，那么割肉的一方一定是散户。 3.筹码的高位密集 如果筹码是在高价位区实现密集，它就应该被称之为筹码的高位密集。 高位密集的市场含义是低位获利盘大规模在高位获利了结。股价之所以迅速涨高，一定是主力拉抬的结果；而主力之所以肯拉抬这些股票，一定是他拥有大量的低位筹码；而此时这些低位的筹码在高位的消失，显示了主力正在大规模的出货。可以说筹码的高位密集在大多数情况下，意味着前期主力的离场。 4.筹码的低位锁定 筹码并没有转移到上面，绝大部分筹码依然沉淀在低位不动，这种CYQ状态，叫做筹码的“低位锁定”。 筹码的低位密集和低位锁定看上去是几乎是相差无几的，所不同的是要从CYQ的股价趋势来看：筹码的低位密集呈现出的是股价深幅下跌之后的横盘，或是股价深幅下跌之后的低位震荡；而筹码的低位锁定，其股价趋势的走向应该是股价的上扬，就是说低位锁定的股价一般应正处于主力拉升的过程之中。  5.筹码的双峰形态 CYQ呈现出了两个密集峰，这种CYQ形态叫做双峰形态。上面的叫“高位峰”，下面的叫“低位峰”，之间的低谷，称之为“双峰峡谷”。 原先的双峰逐渐消失，峡谷被填平，原来的双峰变成了单峰，原先的谷底又变成了新的峰顶。这个过程，被称之为“双峰填谷”。 由此，我们可以体会到双峰峡谷对股价的作用，它似乎总是在对抗当前股价的“现在进行时”。 当股价上升时，双峰峡谷是阻力带；而当股价下跌时，这个峡谷又呈现出了支撑作用。尤其在大双峰峡谷时表现尤为突出。这种处在大双峰峡谷之中的庄股，我们也称其为“受伤庄股”。 6.筹码的颜色 用紫色绘制CYQ的低位密集。 蓝色代表套牢筹码，黄色代表获利筹码。 CYQ的警戒色是红色。之所以称为“警戒”，是因为它往往是主力出货的前兆。 7.筹码的标注 * *