原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
土地行将拍卖,业绩爆发可期
长城证券有限责任公司 房地产行业 跟踪报告
GREATWALL SECURITIES CO.LTD
2010 年1 月14 日
（
分析师
土地行将拍卖，业绩爆发可期 黄清林:
(86-755)
huangql@
――云南城投 （600239 ）跟踪报告 刘 昆：
(86-755)
liuk@
万 知：
(86-10)- 8780
2009 年 11 月中旬，我们对公司进行了走访调研，并一直密切关注公司动 wanz@
态，现简报如下：
要点：
投资评级：强烈推荐（首次）
投资建议：给予2010 年15 倍PE，合理股价40 元，“强烈推荐”。 预
计公司2009-2011 年的税后利润分别为2.40 亿元、16.4 亿元、20.34
亿元，每股收益分别为 0.38 元、2.59 元、3.21 元，公司最新股价为
公司数据(09 年3 季报) 最新股价：24.35 元
24.35 元，对应2010-2011 年的PE 分别为10 倍、7.5 倍，严重低估， 公司总股本 63, 341 万股
即使按目前市场悲观预期下的估值来衡量，保守给与公司2010 年 15
文档评论（0）