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将资本资产定价模型用于我国金融市场 金融领域 将资本资产定价模型用于我国金融市场 文／邱宇 王晓宇 摘要：资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model简称cAPM)是由学者马柯维茨(1 g5g)，夏普(i g64)、林特讷(1 965)、法玛(1 9T3)4~／,． 在资产组合理论基础上发展起来的，是现代金融价格理论的支柱。本文在概述了资本资产定价模型的基本原理后，运用我国证券市场 的数据对该模型进行了BJM检验和林特讷检验，并得出了相关结论。 关键词：CAPM；p系数；一次回归；二次回归；BJM检验；林特讷检验 资本资产定价模型(CAPM)主要研究证券市场中资产 二、在我国证券市场，对CAPM的简单实证检验 的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如 1．检验步骤： 何形成的。它的主要特点是一种资产