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LOGO LOGO  外汇投资学 曲永刚 著 第一章 外汇与外汇市场 外汇 1 汇率 2 外汇市场 3 世界主要外汇市场 4 第一章 外汇与外汇市场 外汇 1 汇率 2 外汇市场 3 世界主要外汇市场 4 1.1.1 外汇含义 静态含义：以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段。包括以外币表示的信用工具及有价证券。 特点： 外币性、可兑换性、普遍性 1.1.2 外汇种类 按来源用途分：贸易外汇、非贸易外汇 按兑换限制分： 自由外汇、有限自由外汇、记账外汇 按交割日期分：即期外汇、远期外汇 按国际收支状况分：硬货币、软货币 1.2.1 汇率标价 汇率含义：两国货币间的比率。 USD/CNY=6.2980 ：1美元兑换6.2980人民币 直接标价法：外币的本币的价格 1美元=？人民币；1欧元=？人民币 间接标价法：本币的外币价格 1CNY= ? USD；1CNY= ? EUR 美元标价法、交叉标价法 1.2.2 汇率分类 从银行买卖角度分： （1）买入汇率、卖出汇率：银行赚取买卖差价 （2）现钞汇率 ：买卖外币现钞的价格 （3）中间汇率：（买入汇率+卖出汇率）/2，媒体报道的常用汇率 1.2.2 外汇分类 按买卖外汇对象分：同业汇率、商人汇率；同业汇率买卖差价比商人汇率小 按国际货币制度演变分：固定汇率、浮动汇率 按银行汇兑方式分：电汇汇率（T/T rate）信汇汇率（M/T rate）票汇汇率（ D/T rate ），电汇汇率成为外汇市场的基准汇率 1.2.2 外汇分类 按外汇监管程度分： 官方汇率（又分为单一汇率、复汇率）、市场汇率 按买卖交割日期分：即期汇率、远期汇率 即期汇率与远期汇率的差价称为远期差价，用升水、贴水、平价表示该差价。 按制定汇率方法分：基本汇率、套算汇率 按银行营业时间分：开盘汇率、收盘汇率 1.2.3 汇率与贸易经济 与对外贸易关系 与国内物价、就业关系 与国际经济关系 与跨境资本流动关系 1.3 外汇市场 的含义及特点 外汇市场含义：从事外汇买卖的交易场所 市场构成要素：中央银行、外汇银行、外汇交易员与自营商、外汇经纪人、外汇最终需求者与供给者 1.3.3 外汇市场分类 按市场参与者不同： 广义外汇市场（银行与客户之间）、狭义外汇市场（银行间市场） 按交割时间不同： 即期市场、远期市场、掉期市场（同时买进卖出交割日期不同但金额相等的外汇头寸） 按发展开发程度不同： 地区性外汇市场、国际性外汇市场 按是否有管制：管制外汇市场、自由外汇市场 按有无场所：大陆式外汇市场、英美式外汇市场 1.3.4 外汇市场特点 循环作业 因时间差关系，24小时连续作业 有市无场 没有统一场地、但是全球交易网络 交易规模大、交易币种集中 主币种：美元、英镑、欧元、瑞士法郎、日元 汇率波动频繁且幅度加大 1.4 世界主要的外汇市场 英国伦敦外汇市场 美国纽约 法国巴黎 德国法兰克福 瑞士苏黎世 日本东京 新加坡 中国香港 中国大陆 LOGO LOGO