技术经济(第2章)(陈2006 3).pptVIP

技术经济;第二章 现金流量构成与资金等值计算;　; ;两个投资方案的投资额和年收益情况 单位：万元;一、资金的时间价值 是指等额货币在不同时点上具有不同的价值。 或：不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。  资金必须与时间结合才能表示出其真正的意义。;二、利息与利率 (一)利息与利息率的概念 利息： 占用资金所付的代价（或放弃使用资金所得的补偿），用I表示。 I=F-P (式中：F为还本付息总额，P为本金） 利率： 在一个计息周期内所得的利息额与借贷金额之比，用i表示。 ; ;金融机构存款利率调整表; (二) 利息的计算 1.单利计息： In＝P × i × n Fn=P+In=P+P×i × n=P(1+i × n) 2.复利计息： Fn=P × (1+i)n; ; ;(三)名义利率和实际利率 计息周期：用于表示计算利息的时间单位。 利率周期： 1.名义利率： 是指计息周期利率乘以一个利率周期内的计息周期数所得的利率周期利率。 即：按单利法计算一年所得利息与本金之比。 2.实际利率： 按计息期的利率以利率周期内计息期数连续计息后所得到的利率。 即：按复利法计算一年所得利息与本金之比。;3.名义利率和实际利率的换算 设名义利率为r，实际利率为i，每年计息次数为m。 i=(1+r/m)m-1 当m=1时： 当m＞1时： 当m→∞时：;计息期不同,年实际利率不同:; ;三、现金流量图与相关概念 (一)现金流量与现金流量图 1.现金流量： 是指项目（技术方案）在寿命期内各期（年）实际发生的现金流入或流出（不包括逐年摊入产品成本的折旧费及滩销费，以及所评价投资借款的利息）序列。即特定的经济系统在各个时间点上实际发生的资金流出或流入。 ; ; ; 例：某工程项目预计期初投资3000万元，自第一年起，每年末净现金流量为1000万元，计算期为5年，期末残值300万元。作出该项目的现金流量图。;0;(二) 相关概念 资金等值： 是指在考虑资金时间价值因素的情况下，不同时点发生数额不等的资金在一定利率条件下具有相等的价值。;?折现(贴现)： 把将来某一时点的资金金额换算成现在时点等值金额的过程。 ?现值： 将来时点上的资金折现后的资金金额称为“现值”。通常用P表示。 ?终值： 与现值等价的将来某时点的资金金额称为“终值”。通常用F表示。; ;四、资金等值计算公式 资金等值计算： 把在一个时点发生的资金额换算成另一时点的等值金额过程。 ;(一)单利计算公式： 1、终值公式：F=P+I=P(1+i × n) 2、现值公式：P=F/(1+i × n) ; ;1、终值公式： F＝P*(1+i)n=P*(F/P,i,n) 一次支付终值系数 ;2、现值公式： P=F/(1+i)n=F*(P/F,i,n) 一次支付现值系数 ; ; ;例：养老储蓄;思考题：;(三)等额支付类型复利公式;1、等额支付终值公式(简称为年金终值公式)： F=A*[(1+i)n-1]/i=A*(F/A,i,n) 等额支付终值系数 2、等额支付偿债基金公式(简称为偿债基金公式) A＝F*{i/[(1+i)n-1]}=F*(A/F,i,n) 等额支付偿债基金系数 ;推导:;3、等额支付现值公式(简称年金现值公式);4、等额支付资金回收公式(简称资金回收公式) A＝P*[i*(1+i)n]/ [(1+i)n-1] =P*(A/P,i,n) 等额支付资金回收系数; ; ;例:某仓库估计能用80年,每年末的维修费为500元,若年利为12%,仓库80年寿命期内的维修费的现值是多少? 解:P=500 ×｛〔(1+12%)80-1〕/12%(1+12%)80｝ =4166.19(元) ; ; ; ; ;思考题: 某汽车集团在某大学建立了奖学金,每年奖励20名优秀学生,每人奖金金额为500元,若年利率为12%,则现在应向该基金捐赠多少资金才能保证以后每年都能颁发奖学