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影子银行的审计监管与金融监管分析 　　 【摘要】 近年来，随着我国金融体制改革的不断深化和金融创新领域的不断发展，影子银行体系在国内发展迅猛。然而，我国影子银行却与国外影子银行存在着明显的差异。本文在分析我国影子银行发展及其对金融稳定的影响的基础上，从审计的视角探讨了影子银行的金融监管，从而防范影子银行风险，维护金融稳定 【关键词】 影子银行 审计监管 金融监管 一、引言 普遍认为，欧美国家游离于监管之外的以资产证券化为核心的影子银行风险是造成2008年金融危机的罪魁祸首。在此之后，各主要国家和国际金融机构相继采取出台针对影子银行的监管法案、成立监管机构等措施以加强对影子银行的监管，试图改变过去监管缺失的状态。与国外有所不同，影子银行在中国是一个新兴产物，它的产生与中国独特的经济金融体制密切相关。危机之前，国内几乎不存在影子银行，伴随着我国金融改革的逐步深入、货币政策的不断调整以及社会融资需求的逐渐多元化，以银行为代表的传统金融体系已无法满足经济发展对资金的需求，作为对传统金融机构功能补充的影子银行机构和业务在危机之后如雨后春笋般迅速膨胀。由于影子银行本身的内生脆弱性，其所承担的风险程度较传统银行体系更大，加之大部分影子银行机构游离于监管之外，在其规模迅速扩张的背后蕴藏着巨大的风险。一旦影子银行体系出现危机，将对我国整个金融体系造成严重冲击。审计作为一项经济监督活动因其独立客观的本质属性，不论是作为国家治理 “免疫系统”的政府审计，还是作为维护市场经济秩序重要手段的社会审计，亦或是作为企业风险管理第三道防线的内部审计，在促进影子银行监管、维护我国金融体系稳定方面均发挥着不可替代的作用 二、影子银行概述 2007年时任美国太平洋投资管理公司执行董事的Paul McCulley首次提出影子银行的概念，他将那些游离于监管之外但从事传统商业银行业务的金融机构统一概括为影子银行体系。金融理事委员会（FSB）在2011年4月发布的《银子银行：内涵与外延》中将具有期限/流动性转换、信用风险转移和杠杆化特征，能够增加系统性金融风险和监管套利风险且游离于传统银行体系之外的信用中介机构和业务界定为银子银行体系。上述定义将包括投资银行、金融集团公司、对冲基金、货币市场基金、保险公司等非银行机构以及资产证券化产品、商业票据、各类表外资产等业务均纳入影子银行的范畴。前美联储主席伯南克将影子银行系统总结为“除了接受监管的存款机构之外的充当储蓄转化为投资中介的金融机构”。虽然对影子银行定义和范围的界定存在差异，但“影子银行是正规银行体系之外的信用创造机构”这一事实得到了专家学者和研究机构的普遍认可 在我国，不同的学者和研究机构对影子银行的界定也有所不同。周小川认为，开展银信理财合作的投资公司、私募股权基金、私募投资基金以及民间借贷机构是中国影子银行的主要组成部分。银监会在其2011年年报中，将传统银行体系之外涉及信用中介的活动和机构界定为广义的影子银行;而狭义的影子银行则是指可能引起系统性风险和监管套利的非银行信用中介机构。银监会在2012年年报中，将属于银监会监管的包括信托公司、金融租赁公司、企业集团财务公司、汽车金融公司、货币经纪公司和消费金融公司在内的六类非银行金融机构及其业务以及商业银行理财等表外业务排除在影子银行体系之外。2013年12月国务院办公厅下发《关于加强影子银行监管有关问题的通知》（即“107号文”）将中国影子银行机构分为三类：一类是不持有金融牌照，完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等;第二类是不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等;第三类是持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等 三、我国影子银行的发展及其对金融稳定的影响 1、我国影子银行的发展 我国影子银行的发展与国外有所不同，欧美国家以资产证券化为核心的影子银行发展是金融创新、自由化的监管环境以及监管套利的结果，忽视风险下过度创新的影子银行业务是导致危机爆发的重要原因。在危机爆发之前，随着我国经济的快速发展，呈现多元化、多层次特征的经济结构决定了市场主体多元化的资金需求。然而，当时我国社会融资渠道主要依赖传统的银行信贷和资本市场，较为单一的融资渠道与多元化的社会融资需求之间的矛盾为日后影子银行的迅速发展提供了温床。2008年席卷全球的金融危机使世界经济遭受重创，为了应对此次危机对我国经济的负面冲击，防止经济下滑，中央政府推行宽松的货币政策实施4万亿投资计划刺激经济增长，通过商业银行向市场释放大量流动性。随着政府投资计划的不断推行，房地产泡沫、严重产能过剩以及高通货膨胀等不良经济现象日益凸显。为此，政府开始推行紧缩的货币