全面风险管理阶段.pptVIP

上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 金融市场和金融机构 1-* 金融学的三大组成部分 公司金融 关注资本的需求 企业的投资和融资决策 投资学 关注资本的供给 金融资产的定价和投资组合 金融机构与风险管理 金融机构的特殊性 如何对金融机构进行风险管理 1-* 课程目的 系统全面地理解各类金融机构的现状、业务内容和特点、风险和监管 能够对各类金融风险进行度量 能够对金融机构的各类风险进行控制 了解中央银行与货币政策及其之间的关系 1-* 课程要求 按时上课（没有请假缺课3次，作为不及格处理） 每周看2-3篇华尔街日报文章（英文原文）、 2-3篇中国的财经报道，并交一篇中文的读书心得（500-1000字） 在课堂上积极回答问题，提问题，勤于思考 按时完成课后作业和分组项目 1-* 第一章: 导论 金融市场 金融机构 金融风险 1-* 金融市场的含义 金融市场是指以金融产品为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和 金融市场的交易对象是金融产品 金融市场上存在资金的供给者和需求者，他们通过金融产品的交换来实现资金的融通 金融市场不是指进行金融交易的场所，而是所有交易机制的总称， 其核心是金融产品的定价过程 1-* 1-* New York Stock Exchange Now 世界金融市场的产生和发展 1608年，荷兰建立了世纪上最早的证券交易所 -- 阿姆斯特丹证券交易所， 这标志着现代金融市场的初步形成 发展的五个阶段 17世纪英国崛起 — 第一次世界大战前：英国是世界上头号资本主义强国，是全世界金融市场发展最快、影响最大的国家 第一次世界大战开始 — 第二次世界大战结束：英国实力被严重削弱，美国逐渐取代了英国的世界霸主地位 1-* 世界金融市场的产生和发展 发展的五个阶段 二战结束 — 1973年布雷顿森林体系崩溃：欧洲货币市场兴起，日本东京凭借其地区优势开始在全球金融市场中发挥日益重要的作用。纽约、伦敦和东京形成国际金融市场的“金三角” 布雷顿森林体系崩溃 — 2007年全球金融危机前：发展中国家纷纷进行金融改革，通过金融自由化政策扶持本国的金融市场 2007-2009全球金融危机的爆发和后危机时代：全球金融监管趋严 1-* 金融市场的功能 资源配置 风险转移 价格发现 提供流动性 1-* 金融市场的分类 货币市场和资本市场 货币市场是以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场 资本市场是以期限在一年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场 初级市场和二级市场 债权市场和股权市场 1-* 金融市场 1-* 企业 投资者 证券 资金 Sue Bob 张三 李四 二级市场 金融机构的功能 降低交易成本 降低投资者风险 减少信息不对称问题 减少逆向选择 减少道德风险 1-* IMF对金融机构的分类 中央银行 除中央银行以外的存款性金融机构 货币市场基金 投资银行 共同基金 对冲基金 私募股权投资基金 保险公司 养老金 1-* 中国金融机构的组成 1-* 影子银行 影子银行实质上是利用基于金融市场的融资型金融创新工具，进行专业化分工，将商业银行的单张资产负债表垂直分解，完成信用中介功能、期限转换和流动性转换的信用中介机构和业务 中国的‘影子银行’主要指银行理财部门中典型的业务和产品，特别是贷款池、委托贷款项目、银信合作的贷款类理财产品 思考：影子银行产生的原因是什么？ 1-* 金融风险的概念 风险 狭义概念是未来发生损失的情况具有不确定性 广义概念并没有指出一定会发生损失，而是单单强调了未来具有不确定性的可能 金融风险 金融风险泛指与金融活动有关的风险，贯穿在所有金融交易、金融产品、金融市场或金融机构的各个方面 1-* 金融风险的种类 信用风险：交易方（借款人或债权人） 由于各种原因不能或者不愿按事先达成的协议履行相关义务的可能 利率风险：因为市场利率的不确定性变动给商业银行带来损失的可能性。 汇率风险：金融机构以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出以及未来经营活动中可产生的现金流量以本币表示的价值，因汇率的不断波动而出现损失的可能性 1-* 金融风险的种类 市场风险：金融市场资产价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不确定性对金融机构实现其风险管理目标的不利影响 流动性风险：商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险 1-* 风险管理方法的历史演变 传统风险管理阶段 传统风险管理关注的焦点是财务风险和信用风险 1952年马科维茨发表了有