公司财务预警系统的构建.pdfVIP

6 第4期 (总第82期) 财 经 论 丛 Numl~4“ ne-|l Serill No．般) 2OOO 2OOO年 7月 ． 公 司 财 务 预 警 系 统 的 构 建 7j^ 7=z7 ’} (上海理工大学商学院，上海 201822) 摘 要：本文结合我国企业当前的实际情况，论述了建立财务预警系统的 要 性和特迫性。并着重阐述了如何^L拄制现金流量的角度建立短期财务预警系统；^L 综舍评价获利能力和僖债能力等方面构建长期财务预警系统。 美键词：财务预t1系统；现金流量{ ；功效系数法 舰 埠 中围分类号：F2 4 文献标识码：A 文章编号2ooo)o4~os5—07 近年来，亚洲经济经历了自二战以来最剧烈的金融经济动荡时期。这些金融脱序现象的 发生，再一次警示我们，无论宏观经济还是微观经济皆应建立预警系统，预先发出警报，即 时采取对策避免隐人绝境。当前，中国的企业特别是国有企业，亦处在改革的关键时刻，许 多企业由于种种原因而陷入了困境。有鉴于此，我国企业从长期、短期的角度建立财务预警 系统，使企业经营者及财务管理人员能尽早得知潜在的危机而采取相应的措施就显得十分必 要。本文将从短期和长期两个方面构建财务预警系统。 一 、 经济顸警概述 (一)经济预警的基础理论 无论是宏观还是微观活动，其过程不外乎是由这样三个环节循环组成：目标一手段一结 果一目标一手段一结果～ …· 其中，目标环节是信息的加工处理阶段；手段环节是目标的 实施阶段；结果环节是目标与手段相互校验，相互适应的阶段，为下一轮循环的运行提供现 实基础。在上述过程中，监测与预测自然是极为必要的阶段，因为，凡事预则立。 预警从性质上可分为经济预警与非经济预警 (社会预警、军事预警等)，从范围上可分 为宏观预警与微观预警，从时间上可分为短期预警与长期预警。从经挤预警 (Economic Ear— ly．Wahaing)的发展历史看，短期的宏观经济预警在理论与方法上都相对成熟一些。因此， 当我们对公司财务进行预警分析时，有必要了解有关宏观经济预警的基础理论与基本方法 经济预警从逻辑上讲应包括这样几个阶段：明确警义、寻找警源、分析警兆并预报警 度。这里，明确警义是太前提，是预警研究的基础，而寻找警源，分析警兆属于对警情的因 素分析及定量分析，预报警度则是预警的目的所在。 1．明确警义 明确警义也就是明确预警的对象。所谓警义是指警的含义。警义又可以从警素和警度两 个方面考虑。警素是指构成警情的指标是什么，而警度是指警情的程度。 2．寻找警源 警源是警情产生的根源。从警源的生成机制看，警源可以分为三种：一种是来自自然因 素的警源，即自然警源；一种是由国外输人的警源，即外生警源；一种是来自经济运行机制 内部的警源，即内生警源。 · 3．分析警兆并预报警度 分析警兆是预警过程中的关键环节。警兆也叫先导指标。一般，不同警素对应着不同警 兆。当警素发生异常变化导致警情爆发之前，总有一定的先兆，这种先兆与警源可以有直接 关系，也可以有间接关系。警兆的确定可以从警源人手，也可以依经验分析。 确定警兆之后，需要进一步分析警兆与警素的数量关系，然后进行警度预报。警度预报 是预警的目的，主要有两种方法：一是建立关于警素的普通模型，先作