10《投资银行》(第一讲)ppt.ppt

1 投资银行理论与实务 杨喜月 yxy @ hit.edu.cn 《投资银行理论与实务》教学参考 1、何小锋，《新编投资银行教程》、《资本市场与投资银行研究》,北京大学出版社，2003-2007 2、刘 伟，《投资银行学》北大经济学院院长。 3、任淮秀，《投资银行学》,金融研究生核心教材,人民大学出版社。后出版《投资银行概论》、《投资银行业务与经营》。 4、吴晓裘,《投资银行学》人民大学证券期货研究所所长。 5、宋国良,《投资银行概论》、《投资银行学》、《投资银行运营与管理》,人民出版社,2004-2007 6、李子白，《投资银行学》，清华大学出版社，2005 续页 7、金德环，《投资银行学》,上海财经出版社,2002 8、任映国, 《投资银行学》，武汉大学和中国金融学院任教，2005 9、贝政新，《投资银行学》，复旦大学出版社，2003-2006 10、王明夫，《投资银行并购业务》 11、常振明,《投资银行魅力》,社科文献比较研究,（原建行行长） 12、陈琦伟、阮青松，《投资银行学》，东北财经大学出版社，2007 13、(美)K·托马斯·利奥,《投资银行业务指南》,经济科学出版社,2000 14、(美)查理斯.R.考斯特，《现代金融体系中的投资银行》 《投资银行理论与实务》教学内容 第一讲 投资银行总论 第一章 投资银行概述 第一节 投资银行“名”与“实” 一、投资银行的层次 1、机构层次——投资银行 2、行业层次——投资银行业 3、业务层次——投资银行业务 4、学科层次——投资银行学 二、投资银行的定义 1、投资银行概念的层次性 罗伯特·库恩由宽到窄给投资银行下了四种定义，大家普遍接受第二种，即投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。 2、投资银行内涵的动态性 罗伯特·库恩：“投资银行业务是一个过程：经常在变化、发展、进化，任何书籍都无法精确而详尽”。 本人基本认同库恩的观点，认为投资银行就是所有经营资本市场业务（不包括银行中、长期信贷）的金融机构。其主要和最基本的业务为证券的承销发行和市场并购。 三、投资银行的称谓 1、国外投资银行的称谓 （1）美国称“华尔街金融公司” （Wall Street Firms）、 投资银行（Ivesting Bank）、证券公司（Security Firm）。 （2）日本称为证券公司。 （3）英国、澳大利亚、新加坡等国家称为商人银行(Merchant Bank)； （4）德国为代表的全能银行（Universal bank）； 　 投资银行起源于欧洲，发展并繁荣于美国。尽管名称千差万别，业务侧重点不同，但其实质是一样的，都是资本市场的媒介，是资金直接融通的桥梁，同属现代金融机构，均可称谓现代投资银行。 2、我国投资银行的称谓 （１）中外合资投资银行：中国银行国际控股有限公司和中国国际金融有限公司。 （２）中资投资银行：各证券公司，分为综合类和经济类两种。 （３）兼营投资银行业务的金融机构：四大资产管理公司等。 　　 第二节 投资银行学现状与内容 一、投资银行学在金融学科中的位置 1、专业基础： 经济学、财会学、管理学和计量经济学等。 2、专业核心 中央银行学、货币银行学、投资银行学、国际金融学、金融工程等； 3、专业选修： （1）投资银行专项业务类：风险投资、证券交易、基金管理等； （2）其他非银行机构类：保险学、期货学、信托投资等； （3）交叉学科类：金融经济学、金融数学、应用金融、行为金融、公司金融、房地产金融学。 二、投资银行学研究现状 1、重实务轻理论 在解决资金融通中的实际问题中，突破条条框框，需不断创新。 2、重业务轻组织 组织、机构服从业务，一切以解决客户融资中的实际问题为主。 3、重微观轻宏观 在金融服务中，客户的千差万别，其服务目标、特点、要求等各不相同，决定了投资银行业务的具体性、多样性和差异性。 三、投资银行学体系 1、以业务历史沿革为线索划分为： 基础业务、创新业务。 2、以资产的转化为线