商业银行推行绿色信贷内在动力的实证分析.PDFVIP

商业银行推行绿色信贷内在动力的实证分析 朱广印 （副教授），王晓宁 ，李燕茹1 1 2 【摘要】通过实证分析商业银行实施绿色信贷同其财务绩效之间的关系，探求商业银行开展绿色信 贷与其盈利间是否相关、如何相关，从而确定商业银行在绿色信贷的推行上有无内在动机。结果表明，商 业银行推行绿色信贷对银行的财务绩效具有积极影响，而且这种利好关系在长期内更为明显。 【关键词】绿色信贷；内在动力；博弈论；成本效益 【中图分类号】F832.4 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2017）18-0068-6 持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，提出“加 一、引言 快工业信贷产品创新，改进工业信贷管理制度，大力 随着我国全面深化改革的推进，进行供给侧改 发展能效信贷、排污权抵押贷款、碳排放权抵押贷款 革、实现经济结构转型这一具有深远意义的课题成 等绿色信贷业务，积极支持节能环保项目和服务”。 为我国经济工作的重点。自改革开放以来，出于对强 当前，绿色信贷在理论和政策层面得到了充分 国致富的强烈愿望，我国的经济政策偏重于追求更 重视，实践中规模却相对较小。本文针对绿色信贷在 快的增长速度。然而，这种“高污染、高耗能、低效率” 我国实施过程中屡遇瓶颈的境况，在从博弈论和成 的粗放型经济结构所带来的环境污染、资源枯竭、生 本效益两个角度进行分析的基础上，采用2008年以 态失衡等问题使得保护环境与发展经济之间的矛盾 来的数据对商业银行推行绿色信贷的内生动力进行 日益尖锐，甚至演变成制约我国可持续发展的关键 实证检验，以促进商业银行盈利、实现股东财富最大 因素。尤其是近几年来，我国很多地区出现了严重、 化为立足点，为绿色信贷的实施提供支持。 持续的雾霾天气，这促使广大民众对环境问题的关 二、基于博弈论角度探讨绿色信贷实施动力 注更加密切。如何协调经济与环境之间的关系、实现 可持续发展已成为我国目前亟待解决的问题。 本文假设污染企业的投入和产出既定，充分考 银行业作为经济体系的核心组成部分，在可持 虑现行环保法治体系下企业和银行的不环保行为可 续发展规划中的地位及发挥的作用都极其关键。 能遭受的监管部门的处罚对其支付函数的影响，建 2003年年中，世界十大知名银行签署了判断、评估 立如表1所示的完全信息下静态纯策略博弈模型， 和管理项目融资中有关环境与社会风险问题的金融 并对商业银行与污染企业的损益进行说明。 业基准——“赤道原则”。2007年7月底，国家环保总 表 1 商业银行与污染企业的收益矩阵 局会同中国人民银行以及银监会，推出了《关于落实 商业银行 环境保护政策法规防范信贷风险的意见》，该项指导 发放贷款 不发放贷款 性意见旨在敦促银行部门积极承担起自己的社会责 任，把以“绿色信贷”为主题的金融业改革与创新推 污染 节能减排生产 ER -C+A， ER -C+A，1 2 BR +R1 BR-BC2 企业 广下去，实现资源节约与环境保护。2016年2月，央 ER -F，1 ER -F，2 传统“两高”生产 行、发改委、银监会等八部委联合印发《关于金融支 BR -BC R+