英国的金融监管改革 - 中国金融服务法治网.pdf

英国的金融监管改革  1997年  2000年  2009年  2010年 1997年  1986年由议会通过 《金融服务法》，该法被 普遍认为被注入了统一监管、政府干预的内 容。  《金融服务法》的主要内容是通过设立证券 投资委员会( Securities Investment Board, “SIB”) 对证券市场实施统一监管。SIB作 为一个政府指定代理机构，一方面接受财政 部的约束和监管、行使证券市场监管权，另 一方面其性质为民间机构。  1997年10月， SIB更名为金融管理局 ( Financial Services Authority， FSA”) ， 继续行使1986年 《金融服务法》赋予的 监管证券市场及证券交易所的监管职责。  目前，英国的金融监管职能由英国央行、 金融服务管理局和财政部三家机构承担， 这一监管体系是前首相戈登·布朗在担任 财政大臣时于1997年制定的。 2000年  2000年6月14 日，英国通过了 《金融服务 与市场法》， 进一步确认FSA为实现 金 融监管一元化”理念对各金融服务业（如 证券、期货、外汇、银行、保险等）实 施监管的唯一机构。与SIB类似， FSA尽 管身为自律机构，而非行政机关，但依 法行使证券市场的行政监管权，实际上 兼采了政府主导型和自律主导型体制的 优点。 金融服务局的机构  金融服务局的机构由四个部分组成：  董事会（由财政部指定，包括一名主席、 一名首席执行官、两名管理董事和十名 非执行董事）；  首席执行官；  三名管理董事（分别领导一个业务部门， 即监管、风险和执行）；  直接向首席执行官报告的职能机构。 FSA的法定目标  根据2000年 《金融服务与市场法》，FSA 的法定目标主要包 括：  （1）保持公众对英国金融体系的信心；  （2 ）向公众宣传，使公众了解英国金融体系；  （3 ）确保为消费者提供必要的保护；  （4 ）最大限度地减少与金融犯罪有联系的商业行为；  （5 ）提供政治问责及公共问责（年度报告包括关于其在何 种程度上实现了这些法定目标的评估）；  （6 ）控制金融服务局行使其职责的方式（如，有义务说明 其公布的规制草案与其法定目标之间的联系）；  （7 ）协助提供法律问责（如果出现错误解释其法定目标或 忽略考虑其法定目标，有可能在法院受到司法审查的挑战）。 北岩银行风波暴露的监管问题  2007年9月16 日，访问英国北岩银行 （Northern Rock ）主页，首先看到的是 一封致歉信：  北岩银行保证客户资金安全，同时，以 近乎哀求的语气请求客户不要集中在短 时间内去提款。  对于任何一家银行而言，这种道歉信和 哀求是奇耻大辱，但北岩银行已经没有 别的选择了。  这次银行挤兑源于英国BBC 电台2007年9月13 日傍晚的一个 新闻，BBC在新闻中声称英国一家大银行出现了资金困难， 正在向英格兰银行申请紧急资金援助。其实，此时英国金融 管理部门还没有向外界正式公开这一银行救助行动。  第二天，即9月14 日早上 7点钟，英格兰银行公布了其对北岩 银行的资金援助。同一日，北岩银行分支机构门前就排起了 长长的队伍，该行客户争先恐后地前来提取自己的存款。这 一挤兑风潮并没有随着英格兰银行的救助而结束，挤兑延续 了4天。在9月15 日，该行存款就被取走20亿英镑。  鉴于当时国内外金融形势的严峻，以及考虑到北岩银行若倒 闭将引发系统金融危机，9月17 日下午5点钟，财政大臣对外 公告声称政府将担保北岩银行的所有债务。这样，挤兑才戛 然而止。  在多次寻找私人收购失败的情况下，英 国政府于2008年2月对北岩银行实行了国 有化。  在实行国有化之初，英国政府就保证会 在适当的时候向让北岩银行重回私有， 收回纳税人投入的资金。  在得到欧盟委员会同意之后，北岩银行 的分拆估计在20