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从本位制度看国际货币体系变化摘要：对本位制度性质的分析得出主权国家货币成为国际货币具有更高的可行性以及坚持人民币作为主权国家货币这一基础上推动人民币的国际化。对外寻求亚洲货币合作、实质性参与中国东盟外汇储备库的建设；对内发展国内经济、降低对外依存度，满足成为国际货币的两大条件，人民币国际化不可逆转。 关键词：本位货币多元化　主权国家货币　亚洲货币合作 自布雷森林体系崩溃以来，关于国际货币体系构建的讨论未曾止歇，尤其是每次金融危机爆发后追究危机根源时，更是掀起了关注该问题的高潮。2007年爆发的美国次贷危机，成为本轮国际货币体系大讨论的导火索，当危机传染成全球金融危机之际，各国都在乘势而动，希望能在这一次洗牌中占领先机。就中国而言，有不少学者认为当前是推动人民币国际化的有利时机。 一、现有国际货币体系的缺陷 1973年“双挂钩、双固定”确立的“美元一黄金”混合本位制度的布雷顿森林体系崩溃、黄金非货币化后，国际社会进入牙买加体系，美元成为事实上的本位货币，本位制度成为一种纯粹的信用本位制。在1997年金融危机之后，亚洲各国吸取教训，增持外汇，尤其是美元。各国都以贸易顺差来实现美元的流入，再以这些美元储备作为本币发行的主要渠道或唯一渠道，结果走向了钉住美元的汇率制度，事实上形成了初级形式的美元化。不同形式的美元化进一步强化了美元在国际货币体系中的本位地位，呈现出以美元为首、欧元英镑日元紧跟其后的一超多强的国际货币的局面。 陈彪如(1990)曾指出，一种健全的国际货币体系的必要条件，是能保证比较稳定的本位货币，能提供比较稳定的汇率体系，能调节各国经常项目的不平衡，能提供足够的资金，促进经济的发展。令人失望的是，当前的国际货币体系最大的缺陷就是大国之间经济的不平衡，最具体的表现就是美元霸权。当处于美国根据自身的利益改变汇率时，盯住美元的国家无论国内经济状况好坏和各方面条件是否允许，都不得不随之重新安排汇率，从而被迫承受额外的外汇风险。 此外，如表1所示，美元储备资产占全球储备资产的比例长期以来一直稳定在60％以上，远高于以20％居于第二位的欧元，而美元和欧元以外的货币加总后仍不到10％。美国要向其他国家输送美元，只能通过美国的逆差、美元流出这一途径，其结果必然导致美国的国际收支不平衡。而美国作为储备发行国，只需要开动印钞机而不需要储备外汇，就可以偿付贸易往来，自然没有改善其国际收支逆差的动力，结果必然使国际收支失衡的进一步扩大。当前国际货币体系的制度设计，使本位货币发行国先天具有国际收支不平衡的机制。 二、国际本位货币的选择 当一国货币的职能从国内市场的价值尺度、交易媒介、延期支付、价值贮藏延伸到国际市场的国际计价货币、国际清算货币、国际借贷(金融)货币、国际储备货币时，它就成了国际货币。当国际货币进一步发展，成为货币价值的标准和货币发行的准备时，该国货币就成为国际本位货币。国际货币体系是支配各国货币关系的一系列规则，以及国际间进行各种交易支付所依据的一整套安排和惯例，货币本位是基本问题之一。 根据货币本位制的本质，把它分为三类：商品本位制、混合本位制和信用本位制。商品本位制，如金币本位制，通过立法把本国的货币与黄金建立稳定的联系，规定单位货币的法定含金量。从历史上来看，金本位制最终走向崩溃，根本原因就在于黄金的供应远远跟不上社会经济发展对货币的需求。过去跟不上，未来更跟不上，只要这个矛盾没解决，黄金就决不可能恢复本位币的功能。事实上，从长远来看，以特定商品作为本位币，都会面临供应跟不上需求的问题，所以商品本位制不是本位制发展的方向。 混合本位制，如金汇兑本位制，以黄金和外汇作为货币发行准备，规定单位货币法定含金量，但是用本国货币不能直接兑换成黄金，只能通过先汇兑成另一种实行金币或金块本位制国家的货币，再与黄金发生关系。混合本位制只是一个过渡形式，在格雷欣法则的影响下，最终都会继续演化成单一的商品或信用本位制。 综上来看，在历史潮流中，只有信用本位制才是本位制度发展的方向。根据信用货币的发行主体，将货币分成超主权国家货币和主权国家货币两类。 (一)超主权国家货币 1、SDR 特别提款权的发放同任何国家的经常项目逆差无关，它的价值由一篮子货币决定。通常认为储备资产的积累必须和储备货币国的经常项目逆差相分离、对经常项目顺差国必须有所约束，应该提供一个比美元更为稳定的国际价值贮存载体，有学者认为一个最为现实的方法是大量增加SDR的发放，每年增发2,000亿美元的SDR，无需美国维持经常项目逆差，应该能够满足全球经济对储备货币积累的需求。 余永定评论上述作法的主要目的是使储备货币同储备货币国的国内政策相脱离，可以看作是一种长期诉求。但是，回顾我们对特别提款