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公允价值会计计量对中国银行业影响摘要：随着中国国有银行的上市及公允价值在金融工具会计准则中的大量运用，公允价值计量的实施不仅孕育着巨大的机遇，而且也存在许多威胁金融安全的因素。因此，在坚持渐进式推广公允价值应用范围的前提下，必须充分考虑到公允价值的各种变量与不确定性，科学设计改革路径，使公允价值计量的风险最小化，确保公允价值计量得到有效的实施。 关键词：公允价值会计计量；系统性风险；顺周期效应；历史成本会计 中图分类号：Ｆ８32.2 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2011）05-0055-07 一、当前公允价值会计计量的争论 2007年2月13日美国新世纪金融公司（New Century Finance）发出2006年第四季度盈利预警，汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账准备，美国抵押贷款风险开始浮出水面。随后，次贷潜在的风险悄然蔓延，开始逐步向资本市场和实体经济渗透，各国央行纷纷向银行系统注资救市。全球性的金融危机产生，股市暴跌、银行倒闭、经济衰退……全球金融市场爆发了系统性风险（黄隽，2009）。 自次贷危机发生以来，众多美国大型金融机构指责公允价值会计强迫确认永远不会实现的损失，扭曲了财务报告、动摇了投资者信心，从而导致危机的恶化和蔓延。美国国会通过的《2008紧急经济稳定法案》，要求美国证券交易委员会（SEC）调查美国第157号财务会计准则公告“公允价值计量”对金融危机的影响并对其存废做出抉择。此后的G20峰会上，公允价值会计计量也成为了议题。一时间，公允价值会计计量成为众矢之的。 公允价值同历史成本、重置成本、可变现净值、现值等概念一样，都属于会计要素的计量属性。随着经济的发展，公允价值越来越多地应用在各项会计核算中。中国在2006年发布、2007年1月1日正式实施的《企业会计准则――基本准则》及其38项具体准则，实现了中国会计准则与国际财务报告准则的实质性趋同，公允价值计量也大量地出现在各项准则条款中。表1总结了美国会计准则、国际会计准则及中国会计准则对公允价值计量的定义和核算层级。 国内外学者对公允价值计量对企业财务报表的影响进行了研究。Barth（2004）的研究指出，公允价值的运用导致的财务报表波动性可分为三类，即估计误差波动性、固有波动性和混合计量波动性。估计误差波动性源自公允价值（特别是占主导地位的第二和第三层次公允价值）计量需要大量的估计和判断；固有波动性源自内外部经营环境对报告主体业务活动产生的影响；混合计量波动性源自现行会计准则要求对一些资产和负债采用公允价值计量，而对其他资产和负债采用历史成本计量。随着公允价值使用的增加，可以减少混合计量波动性，但增加了估计误差带来的波动。Hodder，Hopkins and Wahlen（2006）构建了全面公允价值收益指标，通过对202家美国商业银行的研究发现，全面公允价值收益的波动程度远远大于净利润和综合收益的波动性。这种扩大的波动性反映了资本市场的波动性。路晓燕（2006）全面回顾了公允价值会计在国际上的运用及对公允价值问题的实证研究，认为由于其高度的相关性，公允价值会计极可能成为21世纪资产和负债的计量基础。夏成才、邵天营（2007）认为应推动公允价值会计的应用并对影响公允价值会计实践的因素进行了理论分析。Plantin，Sapra and Shin（2008）分析了历史成本和公允价值两种计量体系的优劣。他们认为，历史成本模式会导致某种信息无效，但公允价值模式会导致另一种信息无效，并会产生次优选择。当企业的资产以长期性且流动性较低的资产为主时，公允价值模式会对企业产生最大的损失。Allen and Carletti（2008）认为在金融危机时采用公允价值会计评估企业的偿债能力不可行。采用公允价值模式使企业资产价值小于负债价值并导致破产的情形，在采用历史成本模式下可能不会发生。黄隽（2009）的研究表明，杠杠化和公允价值计量模式使商业银行的业绩在很大程度上受资本市场波动的影响。葛家澍（2009）从计量属性的本质上分析了历史成本模式和公允价值模式的特点，认为历史成本是主要的计量属性，而包括公允价值在内的其他计量属性仅为补充。葛家澍（2009）从财务会计的理论层面剖析了公允价值计量，认为历史成本信息由财务报表提供较好，而公允价值信息由报表附注、其他财务报告提供较好。张荣武，伍中信（2010）从产权的角度分析了公允价值与会计稳健性之间的关系，认为在历史成本模式下，公允价值与会计稳健性之间若即若离；在公允价值会计模式下，公允价值与会计稳健性彻底悖离；在混合会计模式下，公允价值与会计稳健性适度耦合。 金融危机爆发以来，各国学者将研究视角更多地放在了公允价值会计顺周期效应②及系统性风险上。Cifu