加强中国企业年金监管思考.docVIP

加强中国企业年金监管思考摘 要：由于存在政府管理及市场运行中的风险，在老龄化社会到来之际，企业年金作为政府公共养老金体系的补充，其重要性日益受到政府和社会的关注。中国在企业年金监管中存在着立法不足、没有建立起权力集中且相对独立的主体监管机构、没有形成科学规范的外部监管机制等问题。因此，应从完善企业年金制度的法律法规、准确定位政府的监管角色、加强政府外监管、引入强制性信息披露制度、建立功能性的企业年金监管的沟通协调机制等方面入手，进一步完善中国企业年金监管制度。 关键词：企业年金；监管；政府公共养老；强制性披露制度 中图分类号：F275.1 文献标识码： Ａ 文章编号：１００３－３８９０（２００8）08－００64-03 在全球老龄化到来之际，政府财政主导型的公共养老金体系压力重重，企业年金作为补充养老金保险支撑点的重要角色日益受到政府和社会的关注。截至2006年底全国企业年金基金累计结余910亿元，这一方面表明了中国社会保障能力在增强，但另一方面也给社会保障基金的风险控制及监管提出了更高的要求。如何建立一个良好的监管体系，加强对企业年金基金的监管，控制基金运营的风险，直接关系到中国养老社会保障体系的完善。 一、企业年金迫切要求加强监管 对企业年金进行监管，从微观层面看有利于保障受益人的合法权利，更重要的是可以从宏观层面完善中国的养老社会保障体系，构建多层次的养老社会保障体系，减轻政府财政压力，稳定社会环境。 （一）中国发展企业年金的意义 1. 企业年金的发展是完善多层次养老保险体系、减轻基本养老保险压力、应对人口老龄化的重要手段。世界各国将老年定义为60岁以上，按照这个标准，到2040年中国老年人数将达到3.97亿元占到总人数的28%。面对如此严峻的老龄化趋势，企业年金计划无疑成为解决中国老龄化社会经济问题的一个重要手段。 2. 企业年金计划有利于建立现代企业制度，促进企业持续健康发展。随着中国社会市场经济的发展，企业间的竞争将是人才竞争，企业年金作为一项企业对员工的福利制度，将企业的利益与员工的利益结合起来，增强了企业的凝聚力和竞争力，促进了现代企业制度的构建。 3. 企业年金的不断壮大，由于其自身资本属性的要求，必将进入资本市场运作，将为资本市场提供源源不断的长期资金来源，从而增强资本市场资金供给能力和运行效率。 （二）中国企业年金运营中存在的风险 1. 政府管理的风险。企业年金一般由劳动和社会保障管理部门下设事业单位――企业年金管理中心进行管理。企业年金通过企业年金发展中心由地方社保局掌握，企业年金参与者不可以自主地选择投资经营的主体。缺乏拥有独立监管权利的企业年金管理中心机构，致使企业年金在地方或部门的利益驱使下极易被挪作它用，滋生腐败。 2. 信息暗箱化风险。由于企业对参加企业年金计划的对象有一定的自主权，这为企业的高层管理者根据个人的私欲有倾向地选择享受企业年金的人员提供了可能，加之大部分企业职工缺乏企业年金方面的知识，更加助长了企业年金信息暗箱化风险的形成。 3. 市场运行中的风险。为使企业年金基金保值增值，就不可避免地要将部分年金引入资本市场进行运作。中国目前的资本市场还不完善，由于信息不对称，企业投资存在预测失误、通货膨胀等风险。 4. 委托代理风险。中国企业年金实际运行中存在多层级的委托代理关系，导致监管变得复杂，风险控制链加长。根据企业年金各监管责任主体之间的委托代理关系，可能产生的委托代理风险主要有：（1）部分企业年金理事会（或法人受托机构）侵吞年金基金的利润或者故意隐瞒重大事故所造成的损失。（2）企业年金受托人分别委托投资管理人、账户管理人以及托管人对年金资产进行营运管理，但是当营运管理中出现问题时，他们向受托人提供的相关报告中可能出现虚假信息。（3）在投资管理人、账户管理以及托管人同时作为企业年金代理人时，他们之间的制衡机制并没有法律的保证和有效的外部监督，这几个代理人中任何一方的道德风险都会侵害委托人的权益。 二、中国企业年金监管现状及存在的问题 （一）中国企业年金基金监管的现状 1. 关于企业年金方面的法律法规。1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的规定》提出了“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”，从此，中国开始了探索企业年金基金的监管。2004年5月1日正式颁布实施了《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》，这两项法规确立了由劳动保障部、证监会、银监会、保监会、财政部、国税总局等多家监管机构相互配合而形成的监管框架。依据上述办法，中国劳动和社会保障部又制定了《企业年金基金管理运作流程》、《企业年金基金账户管理信息系统规范》和《企业年金基金管理机构资格认定专家评审规则》。