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外资银行对东道国银行体系效率阶段性影响摘　要：面对错综复杂的外资银行对东道国银行体系效率的影响研究，我们不能仅停留在宏观或微观层面上，也不能使用单一的模型或相同的时间段来对各国进行比较分析。应该采用阶段性研究方法和充分考虑各自国情及宏观因素下的计量模型来研究。 关键词：外资银行；东道国；银行体系；阶段性，影响 中图分类号：F832.6　文献标识码：A　文章编号：1003-3890(2008)02-0070-05 一、前言 20世纪后半叶以来，各发展中国家和新兴市场经济国家相继开放银行金融业，发达国家外资银行逐步进入东道国并与国内银行展开竞争，引发了系列的关于外资银行进入对东道国银行金融体系效率促进的影响研究。进入90年代，特别是经历了亚洲金融危机后，各国学者均在思考外资银行的进入是真正促进银行业效率的提高还是仅仅为外资银行的渗透，于是针对外资银行对东道国银：行体系效率的研究进一步深化。 研究外资银行对东道国的效率影响对我国意义重大。随着WTO宽限期的结束，2007年我国银行业向外资银行全面开放，对外资银行开展：业务的地域和客户群体方面的限制也全面取消，已呈现外资银行全面进入中国的局面；同时，对国内银行的条约保护也已消失，随着外资经营人民币业：务和分支行雨后春笋般出现，国内银行迎来了外资银行的全方位竞争，从而带来行业结构性变化和不可避免的冲击。面对金融危机的警示，如何引导外资银行提高银行体系的效率并在发挥其积极作用的同时抵御外资银行的渗透，就成为我们目前亟待解决的问题。 二、外资银行对东道国银行体系效率影响研究综述 衡量外资银行进入东道国的程度，国际上通用的做法是以机构数量衡量外资银行进入东道国的程度，即外资银行数量占本国银行金融机构数量的比以及外资银行资产占本国银行金融机构总资产的比两大方面的指标；对于衡量对东道国银行体系的效率。则一般用本国银行净利除以总资产以及经常费用(或总成本)除以总资产两个指标来衡量效率的改善情况，以此考察东道国银行体系的受影响程度、外资银行与东道国银行的竞争程度和外资对金融影响的纵深程度等。 从图1我们看到主要东道国的外资银行进入情况和东道国的效率促进，香港作为国际金融中心外资资产比例巨大；西欧国家银行的资产比例较少，经营成本低；拉美国家普遍而言外资进入程度深、外资资产实力雄厚，同时本国银行的效率偏低；亚洲国家虽外资数量不少但比例偏低，国内(垄断)利润比较高。为何同样是外资进入发展中国家或者新兴市场经济国家，对东道国的效率促进作用千差万别?学者们展开了深入的研究。 关于外资银行的进入对东道国银行体系效率的影响，目前学术界尚无普遍接受的观点，其中影响最大的观点主要有：第一，外资银行的进入有助于银行体系效率的提高。外资银行的进入可以通过示范与牵动效应、提高竞争程度和完善竞争机制，有效地降低银行体系的利差等传导路径来提升东道国银行体系的效率；第二，外资银行进入对银行体系效率的影响具有不确定性。外资的进入对于银行体系效率的影响取决于外资银行的数量、传导示范能力以及东道国金融对外开放的初始条件、本国的监管水平和能力状况等因素。 (一)外资银行的进入有助于东道国银行体系效率的提高 从20世纪80年代初，Gray(1981)、Walter和Gray(1983)、Walter(1988)等就开始对外资银行进入对一国经济发展的作用问题从理论与经验的角度进行了深入系统的分析，基本结论是外资银行进入有助于东道国银行体系效率的提高，但对传导途径没有深入研究或阐述。直到Levine(1996)才有了更为详尽的分析，认为外资银行进入是与新技术、更好的资源配置和更高的银行体系效率相结合的，并通过竞争或者模仿而迅速传播，银行竞争的加剧可以提高国内市场上金融服务的质量和资金的可获得性，促进银行更好地使用现代金融技能和技术、提高银行监管技术、促进法律基础设施建设，有利于本国从国际资本市场获得资本，从而提高整个银行体系的效率。 为了验证Levine的观点，Demirguc―Kunt等人(1998)通过对80个国家和地区(包括发达国家与发展中国家和地区)7900家银行的考察，更加细致地研究了1988―1995年的面板数据，从而深入分析了外资银行的资产规模、银行数量对东道国银行体系效率的影响。他们认为外资银行的资产规模与本国银行体系提高效率的关系不大；而外资银行的数目与本国银行的总成本以及税前利润表现出了强负相关性，说明外资的进入确实可以提高银行体系的竞争和效率。Claessens、Demirguc―Kunt与Huizinga(2001)的研究发现外资银行的进入确实对发展中国家的银行业带来了更大的竞争压力。同时，由于之前国内垄断利润的打破，外资银行的竞争效应降低了东道国银