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我国民营中小企业融资困境及对策分析【摘要】 针对民营中小企业所面临的资信差、贷款难、信息不对称等诸多融资难题，浙江省率先推出了一系列担保创新模式，并提出加快融资平台建设的对策，为解决民营中小企业的融资难问题开辟了切实有效的新途径。 【关键词】 民营中小企业 融资难 信用担保 在我国，民营中小企业在促进经济增长、增加就业、推动创新等方面都起到了十分重要的作用。截至2008年，我国民营中小企业数已占全国企业总数的99%以上，所创造的国内生产总值占60%，上缴税收占50%，就业人数占75%，进出口总额占69%，开发新产品占82%以上。 浙江省作为我国沿海经济发达地区之一，拥有大量的民营中小企业，对全省财政收入的贡献超过60%。然而，融资难却一直是制约其发展的一大瓶颈。特别是暴发金融危机以来，依赖产品出口的浙江民营中小企业的生存发展环境持续恶化，融资难的问题日益凸显。 一、民营中小企业融资困境 民营中小企业融资难的现状可以从以下四个角度来分析。 1、市场角度 （1）信息不对称。民营中小企业的信息披露机制相对不健全，造成与放贷金融机构之间的信息严重不对称。一旦中小企业不按银行的要求提供相关信息，银行就会“惜贷”；同时为了消除信息不对称对自身的不利影响，银行会更加严格地审查贷款者的信用状况，分析信贷风险。 （2）机制不完善。我国是银行主导型的融资体系，资本市场发展相对缓慢且滞后于经济发展。民营中小企业在我国虽然起步较晚，但是发展速度很快。我国缺乏专门为民营中小企业融资服务的金融机构与市场。 2、企业角度 （1）经营管理水平差，财务制度不规范。很多民营中小企业没有健全的财务管理制度，资金管理较为混乱。有些企业将贷款资金作为自有资金使用，短贷长用现象严重，有些企业甚至没有建立规范的会计账目体系，给银行的信贷资格审查造成极大的困扰。同时，决策者由于受自身文化程度的限制，重视规模扩张而轻视风险控制，企业缺乏完善的费用核算、成本分析机制，容易出现经营行为短期化，抗风险能力低。 （2）负债沉重，资信差。民营中小企业经营管理方式粗放，自有资金不足且缺乏有效的内部成本控制，以致其负债率往往过高，这样的资信就很难通过银行的信贷审核。长久以来，一些民营中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等不良行为，造成银行对民营中小企业整体信贷的信心缺乏。为降低信贷风险，提高自身经济效益，银行大多不愿意冒风险向民营中小企业发放贷款，尤其是长期贷款。 （3）直接融资渠道不畅通。中国的证券市场处于不稳定的成长阶段，而民营中小企业发行股票和债券的金融风险极大，政府不得不对此实施严厉的监管。在美国，中小企业通过股票市场、二板市场、企业债券等途径直接融资高达50%以上，我国仅占3%左右。在发达国家，中小企业还可以通过私募或定向私募来融资，而我国类似的融资方式应用范围极其有限。 （4）贷款特殊性。由于民营中小企业对贷款需求的计划性比较差，所以其贷款一般具有要的急、频率高的特点，而且每次所需金额相对较小。据调查显示，中小企业首次申请短期流动资金贷款一般需要三至六个月，即使是老客户也需要一个月的时间，这与中小企业贷款需求时间急的特点不协调。 3、银行角度 （1）服务对象。出于对提高信贷资金安全性及降低成本的考虑，国有商业银行的眼光多投向国有大型优质企业，虽然近年来在发放贷款的政策上有向中小企业倾斜，但总体依然秉承“抓大放小”的观念。在当前银行进行市场化改革、加强风险管理的大环境下，各银行以利润最大化为目标，对中小企业贷款的积极性不高。 （2）信贷管理成本。由于每笔贷款的经办程序大致相同，而民营中小企业的融资规模较小、频率高、呆账坏账概率大，使银行对中小企业贷款前的调查成本、贷款单位交易成本和贷款后的监管成本都较高。综合以上因素，商业银行从节约经营成本和监督管理费用的“经济性”出发，不愿意向中小企业发放贷款。 4、政策角度 （1）法律法规不完善。由于民营中小企业在我国起步较晚，国家对其金融支持的重要性认识不足，因而缺乏完善的法律法规来扶持民营中小企业发展、改善民营中小企业融资状况；同时也缺乏约束民营中小企业市场行为方面的机制，造成其发展极不规范。 （2）担保体系不健全。由于民营中小企业资信低，经营风险大，因而很少有人愿为其提供担保。随着企业产权制度的改革、经营机制的转化，企业的担保风险意识不断强化，一些效益好且具有担保资格的大企业不愿意冒如此大的风险。虽然近年出现了一些中小企业融资担保公司，但其规模偏小，资本不足，加上我国的担保体系与信用评估机制不完善，依然很难获得银行的认同。 （3）对民间资本支持力度不够。由于受政策上的限制，我国虽有数目庞大的民间资本，但并不能得到充分利用