我国上市商业银行高管薪酬与风险承担关系的研究.pdfVIP

中文摘要 2007 年由美国的次级贷款危机引发的国际金融危机导致世界经济陷入缓慢的经济增 长，有学者认为此次金融危机爆发的主要原因是金融企业过分注重自身利益、金融高层管 理人员过分追求高薪，而根本原因则是金融企业承担的风险超出了自身可控范围。社会舆 论普遍倾向于商业银行应该加强风险控制以及对高管过高的薪酬进行限制。因此，商业银 行如何将风险管理和高管薪酬激励约束机制运用到银行治理中成为当代银行研究的重要 议题。 本文研究了中国上市商业银行高管薪酬与风险承担的关系以及两者关系的形成原因 和途径。首先，本文通过建立基本模型研究了银行高管薪酬与风险承担的关系；其次，在 基本模型中引入银行绩效来研究这两者关系的成因；再次，从银行经营业务和投资资产来 分析这两者关系的形成途径。 通过实证研究得出本文的主要结论： （1）商业银行高管薪酬与风险承担之间存在相互的正向关系。一方面，高管薪酬的 增加会提高银行的风险承担；另一方面，银行风险承担加大也会刺激高管薪酬的增加。 （2 ）银行绩效对银行高管薪酬的风险敏感性存在正向影响。银行绩效越好的银行， 其高管薪酬对风险的敏感性越高。 （3 ）非利息收入对银行高管薪酬的风险敏感性存在正向影响。非利息收入占比越高 的银行，其高管薪酬对风险的敏感性越高。 （4 ）银行短期投资密集度对银行高管薪酬的风险敏感性产生负向作用。银行增加持 有短期投资资产会降低高管薪酬对风险的敏感性。 关键词：高管薪酬；风险承担；银行绩效；非利息收入；银行投资资产 I 万方数据 Abstract In 2007, the international financial crisis triggered by Americas Subprime crisis resulted in the world economy into a slow economic growth. Some scholars agree the main reasons for the financial crisis is that the financial companies pay attention to their own interests too much and the financial executive pursuit of high salary excessively. Public opinion tends to strengthen commercial banks’ risk control and limit excessive executive compensation generally. Therefore, how commercial banks apply risk management and executive compensation incentive and constraint mechanism to the bank management become an important topic for th e study of contemporary banks. This paper studies on the relationship between Chinese listed commercial banks executive compensation and risk-taking and reasons and ways forming the connection. First of all, this paper develops a basic model to res