【金融学论文】浅谈商业性担保机构的发展和风险.docVIP

　　【金融学论文】浅谈商业性担保机构的发展和风险 摘 要:经过改革开放三十多年以来，我国逐渐重视中小企业在国民经济中的发展作用，但资金短缺成了中小企业经营中最突出的问题。在中小企业的融资市场和在中小企业与银行融资关系中，中小企业因借贷双方信息不对称性以及在这两个过程中所产生的“逆向选择”与“道德风险”，导致了中小企业融资的困难。 担保机构在解决这两个问题中正扮演了重要角色，由此，中小企业的信用担保机构应时而生。但由于我国担保行业至今没有建立完善的市场准入制度，进入担保行业的门槛还比较低并且商业性信用担保机构的发展时间尚短，从而使我国担保机构尤其是商业性信用担保机构的发展面临诸多的问题，呈现良莠不齐的局面。在上文这样的背景下，文章论述当下中小企业的发展现状，系统地比较分析三种信用担保的模式的优势和劣势。与此同时，根据当下我国信用担保体系的发展状况，分析商业性担保机构的发展及其风险，提出以商业性信用担保模式为主体的信用担保机构的如何更好地完善当前信用担保体系，从而更好地促进中小企业的发展。 关键词：信息不对称； 商业性担保机构； 发展； 风险 一、导论 ㈠ 研究的目的与意义 改革开放以后，我国逐渐重视中小企业在国民经济中的发展作用，但资金短缺成了中小企业经营中最突出的问题。在中小企业融资的资本市场中，由于中小企业的经营能力、财务状况和其投资项目的盈利能力等都是隐私信息，所以银行没有办法真正掌握这些信息。同时，在中小企业与银行在资本市场中，货币市场的信息不对称，导致了银行放贷业务范围无法向中小企业扩展，更使中小企业资金受到阻滞，不利于中小企业发展。在两个过程中产生的信息不对称等问题更是进一步加剧了中小企业融资的困难。 担保机构在解决这场信息不对称的博弈中正扮演了重要中介以及调查者角色，因此，中小企业的信用担保机构应时而生。从模式上区分，中小企业担保机构分为政策性担保机构、互助性担保机构及商业性担保机构。 近年来，我国信用担保行业尤其是商业性信用担保机构发展迅猛，为解决我国中小企业融资难问题提供了一个良好的新契机。但由于我国担保行业至今没有建立市场准入制度，行业进入门槛低，加上商业性信用担保机构的发展时间尚短，从而使我国担保机构尤其是商业性信用担保机构的发展面临诸多的问题，呈现良莠不齐的局面。因此，系统研究商业性信用担保发展状况及风险对策便具有非常重要的理论和实践意义。 通过研究商业性担保机构的运行机理，分析其发展的现状和发展过程中的问题，通过解决这些问题，不断完善我国中小企业的信用担保体系。通过促进信用担保机构的发展，盘活民间闲置资金，弥补银行业务缺口，从而为我国中小企业发展注入活力，促进中小企业整体经济发展，最终为国民经济发展助力。 ㈡ 文献综述 国外对中小企业信用担保研究的学者有很多。在国外文献中，信用担保融资研究虽然从20世纪70年代开始，也仅有三十多年时间，但是却取得了丰硕的成果。其中，信息不对称信用担保融资中的重要理论之一。1970 年，新凯恩斯主义的代表人物乔治艾克洛（George.A.Akerlof）在著名的《“柠檬”市场：质量不确定性和市场机制》一文中以强调市场交易中诚信的重要性为重点的经济模型---旧车市场模型，从而说明了信息不对称的后果以及如何解决不对称信息的一些经济机制，并指出担保就是消除不对称信息的有效机制之一。另外，塔克尔和贝森 (David Besanko)通过对在信息不对称条件下不同市场结构在信贷配给中的作用进行分析，证明了担保在完全竞争条件下的信贷市场中发挥重要作用，银行通过设计出相关利率和担保要求逆向变化的信贷合约，能够筛选出借款者的风险类型。同时他们还发现，正因为有第三方担保机构的存在，减少了信贷配给的可能性，增加了担保的可获得性，从而有利于中小企业等融资主体减少融资成本。 国内学者对信用担保以及商业性信用担保也有深刻的理论研究。第一，田伟，杨军(2008)在《中小企业商业性信用担保风险的检测及控制研究》一文中认为，在我国中小企业商业性信用担保市场发展的初期，出现了尚未经历繁荣便陷入危机的局面，根本原因在于信息不对称以及担保后控制力不足的问题，这与国外研究信息不对称对信用担保的产生及发展的影响不谋而合。第二，宋刚(2007)在《对商业性信用担保公司的发展策略探析》一文中认为，商业性信用担保公司经营面临以下问题：信用担保机构的损失补偿和风险分担机制还没建立，担保体系整体功能还不强；政策性担保机构与商业性担保机构不公平竞争；商业性担保公司缺乏以品牌为核心的发展战略；商业性担保公司需在新的营利模式下增强盈利能力，这都充分地说明了我国信用担保的机制还不完善以及各种担保模式发展的不平衡以及不公平。第三：仇高皓，姜雪涛（2003）在《制约商业性信用担保机构发展的因素及对策》