关于收购四川中时代科技有限公司部分股权并增资的可行性研究报告.pdfVIP

广东宜通世纪科技股份有限公司 关于收购四川中时代科技有限公司部分股权并增资的 可行性研究报告 2014年5月 目录 目录2 第一节项目概况3 一、项目背景3 二、项目简介4 三、交易各方及目标企业4 第二节投资方案7 一、投资总额7 二、本次交易的定价依据7 三、股权转让价款支付8 四、盈利承诺和补偿8 五、关于剩余股权后续收购的约定9 六、标的股权交割及其后的整合11 七、核心管理团队和竞业禁止12 八、本次股权收购及增资的资金来源12 九、转让和增资完成后的股权结构12 第三节项目的可行性与必要性分析13 一、项目实施的必要性13 二、项目实施的可行性14 第四节对公司的影响15 一、收购完成后对公司章程、股权结构和高管人员结构的影响15 二、收购完成后公司业务收入结构变动情况15 三、收购完成后公司财务状况、盈利能力的变动情况15 四、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争 等变化情况16 第五节项目风险分析16 一、资源整合的风险16 二、移动广告行业客户风险16 三、移动互联网投放渠道成本上升的风险17 四、其他互联网巨头进入移动广告的风险17 五、核心技术人员流失的风险17 第六节报告结论17 第一节 项目概况 一、项目背景 移动广告是广告的一种实现形式，是通过移动网络传播的商业信息，旨在通 过这些商业信息影响广告受众的态度、意图和行为。近年来，随着3G 的商业化 加速及智能手机的快速发展，以手机应用商店为核心的移动互联网产业链不断重 组和细分，应用开发及开发者群体成为最为热门的行业话题之一。作为智能手机 应用的重要盈利模式——移动应用广告不断促成该群体壮大，推动整体行业迅猛 发展。在智能手机渗透率持续较快提升的驱动下，中国移动互联网广告市场方兴 未艾，预计 2012-2016 年年复合增速高达 41.3%。据eMarketer 研究显示 2012 年中国移动广告支出额约 2 亿美元，仅占全球 3%的市场份额。根据尼尔森研究 报告显示，手机广告转化率是传统网站的5.3 倍，手机广告更精准、有效和更 个人化，未来移动互联网广告市场的提升空间巨大。eMarketer 预测2016 年国 内移动互联网广告市场规模约7.8 亿美元，以2012 年为基期CAGR 高达41.3%。 1 行业市场规模的快速增长拉动因素来自多个方面：其一，移动互联网环境大 势向好，更多创新移动互联网企业的出现、以及互联网企业在移动互联网的大范 围产品布局，从而引发的大规模推广需求是拉动2012 年中国移动广告增长的重 要因素；其二，众多移动互联网细分行业在扎实产品运营、用户推广的同时，探 索可行的盈利模式也开始逐步提上日程，移动广告作为一类清晰的盈利模式正在 逐步被移动互联网企业纳入盈利体系当中；其三，2010 年至2012 年间移动广告 领域企业数量和规模快速增加，新鲜血液以及实力开发商的能量注入给2012 年 中国移动广告整体大盘的增长提供支柱性力量。 由上可见未来5-10 年中国移动互联网行业及移动广告行业将迎来快速发展 期，同时带宽建设、终端、内容和资费也将共同推动中国移动互联网行业迅猛成 长。目前公司主营业务覆盖通信网络工程服务、通信网络维护服务、通信网络优 1数据来源：中信证券行业研究报告 《星辉车模（300043 ）-布局移动广告市场，加强游戏内容竞争力》 化服务和系统解决方案业务，属于网络基础设施建设领域，是互联网、移动互联 网、云计算、智慧城市等新技术、新行业的重要根基。发展至如今,智慧城市已 是物联网、云计算、移动互联网等新一代信息技术应用与城市可持续发展需求相 结合的产物。随着中国智慧城市建设步入快速发展的阶段，公司需要紧紧抓住市 场发展的大好时机，在确保通信网络服务主营业务