关于“三农”服务中利率市场化的思考.pdfVIP

理论探讨 们早已形成共识 ．即 “三农”问题是公共产 性的项 目和机构不过0．2％．仅有 l％能够 品或至少是准公共产品．金融服务 “三农” 不依靠捐赠独立运行。虽然近年来成功案 无利可图，如果没有政府的保护和支持。商 例明显增加．但不成功的小额金融机构仍 业化运作就不可能实现有效服务 “三农”的 占相当比例。在众多成功的小额金融机构 目标．或者是不可持续的。然而，农行股改 中，印度尼西亚人民银行农村信贷部和孟 关于 一农 ～服务中利率市场化的 上市还是被要求 “商业运作 、服务 三‘农 ”’， 加拉格莱民银行无疑是佼佼者。 这～市场定位无疑让农行成为社会关注的 焦点。人们普遍关注的问题是：国内外有无 二、小额金融机构营运成功原匿揭秘 “商业化运作”金融服务 “三农”的成功案 例?有哪些经验值得借鉴?一些人似乎找到 成功的小额金融机构到底有何秘笈? 了答案 ，不断地介绍国外成功经验，其中， 仔细分析不难看出，他们都有一个共同的 印度尼西亚人民银行农村信贷部 ，(BRI— 特点，就是可以根据市场供求关系和成本 unit)和尤恩斯教授创办的孟加拉格莱民银 状况确定利率(即贷款价格)。众所周知，信 行由于有着与我国相似的发展中国家国 贷是最经典也是最基本的金融服务，其成 情，有着小额贷款保持盈利的奇迹 ．而被提 本主要涉及资金成本(包括融资成本、机会 及频次最多．成功经验总结起来有十多条， 成本和通货膨胀)、违约风险成本以及交易 但多数文章只是人云亦云。并没有真正了 成本(运营成本)等，前两者与借贷资金规 解事情的真相，更没能抓住问题的关键。 模成正比。而交易成本则与服务项 目数量 和借款者数量有关。目前农村生产和生活 一 、 小额金融机构营运成功率的比较 对金融的主要需求是小额信贷，其分散性、 口 分析 小规模、低素质的特征决定了这是一类交 小 易成本和违约成本较高的金融业务．按照 旦 毫无疑问。小额金融服务在一些国家 商业银行经营的 “利率有效覆盖成本”的一 亚 南 和地区获得了成功，但并不是所有小额金 般原则，没有高利率作保障，小额金融机构 融服务都获得了成功。2006年．MIXMar．就不可能有可持续性。国际上成功的小额 ket对全球 1200个小额金融机构 (MFIs， 金融机构由于有着 自己定价的主动权，能 Micro—FinancialInstitutions)的效率 、资产 够确保利率有效覆盖成本，并有适当盈利。 组合质量等进行了调查。发现小额金融机 同时，有了高利率因而能吸引更