国外保险金融集团资本管理经验及启示.pdf.pdfVIP

(五)集 团业务多元化和高 APH在澳大利亚和新西兰的业 了扩展并在整个集 团进行运用， 速增长要求国内保险金融集团提 务出售给 AMP公司，释放出更 2002年 6月首次开发了统一的 高资本管理能力 多的资本以支持亚洲地区非寿险 经济资本系统，用于判断各业务 保险金融集团的负债经营特 业务的增长 。这几项交易与集团 线的资本配置状况和盈利。2003 点决定了资本是业务扩张能力的 坚持在有效配置资本的过程中获 ~ 2005年制定了稳定的框架并 根本保证 。从 国内保险金融集团 得增长的价值理念相一致。安盛 投入使用 。安盛集团通过经济资 内部来看，随着保险金融集 团中 集团2010年在亚洲地区的新业 本计算系统判断各事业线的配置 长期战略规划 的不断推进 ，保险 务收入增加了39 ，其中印度尼 情况和盈利能力，在实践中发现 金融集 团业务的多元化和高增 西亚地区业务增长 118 ，菲利 财产险和责任险事业线的资本重 长，势必带来资本金的高消耗。 宾地区业务增长 93 ，中国地区 叠合计达 40 。他们将这部分 按照 2010年保险业保费规模及 业务增长 80 。以苏黎世金融 重叠资本用于回购股票、增加股 增长速度测算，国内保险行业每 服务集团为例，该集团计划在近 息、返还盈余资本给股东或拓展 年需要补充资本金数百亿乃至千 两三年，将亚太区 占全球寿险收 业务，进而提高了公司的资本 回 亿元。 入的比重 由 目前的 7 提高到 报率 。斯堪的纳维亚的 Store— 二、国外保险金融集团资本 209／6，设定主要 目标市场为印度 brand保险公司，凭其对经济资 管理经验 尼西亚、马来西亚和新加坡，所以 本需求的全面理解来调整资金分 国外保险金融集团从最初的 集团加大了对上述三个区域业务 配和定价系统，并对 自身的跨 国 依靠监管机构的外在资本约束机 的资本支持。以荷兰国际集 团为 并购业务的资金协同进行了更精 制到内在的风险资本管理体系的 例，集团下属运营实体在各地区 确的评估 。Chubb公司将保险 培育和建立这一发展轨迹，以及 的扩张与收缩行为完全服从于集 金中的再保险费用从 25 降到 在 内在风险资本管理体系的建立 团整体利益。比如，该集团虽然 1096／，并将用于预防个人损失所 过程中所做的有益探索和经验的 是全球十大资产管理公司之一， 备的自保准备金从500万美元提 积累，为国内保险金融集团资本 但它仍然出售了巴林银行，而转 高至2，500万美元。这种改变正 管理体系建立提供了可供借鉴的 投资其他核心业务。虽然该集团 是基于其对真正的经济资本需求 现实基础。 在澳洲的财产险经营状况 比较 良 的重新认识 。 (一)构建 以战略 目标为导 好，但仍然决定将其出售，因为该 (三)积极建立资本约束机 向的资本管理模式 集团认为，亚太区的战略重点应 制 国外保险金融集团配置资本 放在人寿保险而非财产保险上。 国外保险金融集团积极引导 时坚持战略导向，资本金的使用 (二)积极实施经济资本体 和鼓励金融创新，强化集团主动 符合集团长期稳定发展的目标， 系 管理资产负债能力，大力发展资 优先将资本投人到最能获得盈利 安联 、安盛、荷兰国际集 团、 本 占用较少的项 目和业务。综合 有机增长的各项新型业务 中，进 瑞再集团等国际领先保险机构都 考虑风险、收益、资本 占用的平衡 一 步关注新兴市场和其他创收领 建立了经济资本模型，并将测度 关系，实现资本对资产的有效制 域。以安盛集团为例，安盛提出 结果广泛地应用于实践。现在 ， 约。在金融危机后，安联集 团将 以战略 目标为导向进行资本分 经济资本在全球保险行业中已经 其投资策略调整为：一个稳固的 配。2010年，安盛集 团提出要发 成为重要的和广为使用的管理工 和保守的投资组合，能够产生稳 展在亚洲地区的保险业务，所 以 具。安盛集 团于 1999年引入 了 定回报 以补偿低利率以及迫在眉 集 团为给予亚洲地区业务更多的 经济资本理念 ，2000~2001年开 睫的通货膨胀 。在资本、评级等 资本支持，于2010