委托代理关系视角下BOT项目政府监管研究.pdfVIP

第 15卷 ·第 2期 宿 州 教 育 学 院 学 报 Vo1．15。No．2 2012年 4月 Journa1ofSuzhouEducat ON In5t tUte Apr．2012 委托代理关系视角下BOT项 目政府监管研究 张欣 周婧婧 2 (1、宿州职业技术学院 安徽 ·宿J,i1 234101；2、中共淮北市委党校 安徽 ·淮北 235000) 摘【 要】BOT模式作为近些年来国际上兴起的一种新的融资和项 目管理模式，在我国公共基础设施项 目的应用仍然处于探索之 中。当前我 国传统的政府监管行为已不能满足BOT项 目的发展需求，成为城市经 济社会发展的瓶颈。从委托代理关系视角来看，政府监管行为存在作为终端委托人的定位认识不足，委托代 理关系不稳定的问题 政府监管应立足于市场化定位和服务性定位才能使BOT项 目的我公共基础设施建设 JlI页利实施 ．最终实现公共利益的 目的 【关键词】BOT项 目 公共基础设施 政府监管 【中图分类号1F123．15 【文献标识码】A 【文章编号】1009—8534(2012)02—0013—03 近些年来，随着我国城市化进程的不断加快，城 中，委托代理理论常常被用于解决此类问题。如公司 市人 口规模也急剧扩大，但一些公共基础设施建设 股东与经理、选民与官员 、国家与国企经理、债权人 却没有跟上步伐。存在严重滞后和不足的问题。由于 与债务人等都是委托代理关系。委托代理理论作为 公共基础设施建设需要巨额资金的投人，单靠政府 信息经济学中的重要组成部分，其研究的核心内容 财政补助很难进行承担 。所以引入融资能力很强的 是委托人与代理人双方之间的关系及其行为规则 B01模式就成为政府的必要选择。 在公共基础设施 BOT项 目中，主要涉及的委托 一 、 BOT项 目政府监管中的委托代理关系 代理关系方有 ：BOT项 目投资方、BOT项 目建设运营 BOT是近十几年在 国际上兴起的一种基础设施 方、BOT项 目建设承包方、债权人 (如贷款银行等)、 建设的融资和项 目管理模式，是一种利用外资和民 政府、用户、职员、保险公司和咨询公司等。BOT项 目 间私人资本兴建公共基础设施的卓有成效的新模 的不同委托人根据与其权利范围相适应的制度或机 式。 制来制衡和鼓励各 自的代理人 ．使其按照委托人的 BOT(Build—Operate—Transfer)即建设一运营一移 目标进行活动。然而，从BOT项 目的运作过程来看， 交，它代表着一个完整项 目融资的概念，是标准的 起到至关重要作用的委托代理关系方是公众、项 目 BOT模式。也被称为准BOT模式，主要用于公共基础 投资方、政府三方主体。 设施建设。这种方式主要是指私人投资人作为项 目 BOT项 目政府监管中两个重要的委托代理关系 的发起人 ，从政府获得某项基础设施的建设特许权 主要是 ：第一层面是公众与政府所形成的初始委托 作为其项 目融资的基础，然后由其独立或联合其他 代理关系，公众是初始委托人，政府是初始代理人 相关方组建项 目公司，作为项 目的投资者和经营者 (如图 1所示)。这是由于公众通过税收等形式向政 来安排融资、承担风险、开发建设项 目并在有限的时 府上缴资金，这些资金集中为政府财政资金，由政府 间内经营项 目获取商业利润，偿还债务．在特许经营 统一管理和使用，它具有公共性 ，属于公共财产，很 期满时，根据协议由项 目公司无偿或以极少的名义 显然公共基础设施必须由政府提供给社会公众。第 价格将整个项 目移交给政府 _l_ 二层面是政府与BOT项 目投资方形成终端委托代理 委托代理关系普遍存在于各种经济和社会生活 关系，政府是终端委托人，BOT项 目投资方是终端代 米[收稿 日期12011-12—03 [作者简介]1．张 欣 (1982一)，女，安徽省淮北市人，现为宿州职业技术学院经济管理系教师。 2．周婧婧 (1985一)，女，安徽颍上人，中共淮北市委党校助教，从事公共管理理论研究。